Shein-ը Հոնկոնգում IPO-ն տեղափոխում է սեպտեմբեր ներդրողների դիմադրության պատճառով

Shein Global Holdings-ը խոշոր ինստիտուցիոնալ աջակիցներ է ներգրավում Հոնկոնգում նախատեսված բաժնետոմսերի առաջնային տեղաբաշխման (IPO) համար, նույնիսկ այն պարագայում, երբ արագ նորաձևության հսկան շուկա մուտք գործելը տեղափոխում է սեպտեմբեր՝ ներդրողների հայտերի գործընթացի հապաղումների պատճառով:

Անկյունաքարային բանակցությունները ձևավորվում են

Հինգշաբթի օրը Bloomberg-ը հայտնել է, որ ասիական Boyu Capital մասնավոր ներդրումային ընկերությունը և UBS ↗ 0.13% Asset Management-ը այն ընկերությունների թվում են, որոնք բանակցություններ են վարում Shein-ի IPO-ում անկյունաքարային ներդրող դառնալու շուրջ: Գործին ծանոթ աղբյուրների համաձայն՝ Tencent-ը և General Atlantic-ը նույնպես դիտարկում են հնարավոր հանձնառություններ ստանձնելու տարբերակը: Ընկերությունը ծրագրում է առնվազն 400 միլիոն դոլարի բաժնետոմս հատկացնել անկյունաքարային ներդրողներին: Դրանք խոշոր գնորդներ են, որոնք համաձայնում են ձեռք բերել ֆիքսված մասնաբաժին նախքան առաջարկը լայն շուկային բացվելը, սովորաբար սահմանափակման ժամանակահատվածով, ինչը կանխում է արագ վաճառքը:finimize+1

Ըստ Bloomberg-ի՝ ակնկալվում է, որ գործարքը կներգրավի մոտ 2 միլիարդ դոլար՝ 26-ից 27 միլիարդ դոլար գնահատմամբ. սա կտրուկ անկում է 2022 թվականին Shein-ի գրանցած մոտ 100 միլիարդ դոլարի առավելագույն գնահատումից:bloomberg+1

Ժամանակացույցը տեղափոխվում է սեպտեմբեր

Առանձին հրապարակմամբ South China Morning Post-ը հինգշաբթի հայտնել է, որ Shein-ը Հոնկոնգում իր դեբյուտը տեղափոխել է սեպտեմբերի 1-ին՝ ներդրողների պատվերների ընդունման հապաղման պատճառով: Ընկերությունն այժմ մտադիր է հայտերի հավաքագրումը (book-building) սկսել օգոստոսի 24-ից, թեև ի սկզբանե նպատակադրվել էր IPO-ի ամբողջ գործընթացն ավարտել մինչև օգոստոսի վերջ:scmp

SCMP-ի փոխանցմամբ՝ Shein-ը սկզբում թիրախավորել էր առնվազն 30 միլիարդ դոլար գնահատում, սակայն բախվել է ներդրողների դիմադրությանը: Այժմ նրա ցուցակագրման առավելագույն գնահատումը չի գերազանցի 30 միլիարդ դոլարը: Գործարքին ներգրավված ինվեստիցիոն բանկերը նույնպես դիտարկում են սեփական միջոցներով որպես անկյունաքարային ներդրողներ հանդես գալու տարբերակը, իսկ անկյունաքարային դիրքերի մեծ մասը կզբաղեցնեն գործող բաժնետերերը, ավելացրել է թերթը:scmp

Ինչ է սա նշանակում Հոնկոնգի IPO շուկայի համար

Անկյունաքարային կառուցվածքն ունի երկակի նպատակ. այն մյուս ներդրողներին ազդանշում է նախապես երաշխավորված պահանջարկի մասին հայտերի հավաքագրման ընթացքում, բայց նաև նվազեցնում է ցուցակագրման օրը ազատ շրջանառության մեջ գտնվող բաժնետոմսերի քանակը, ինչը կարող է հանգեցնել առքուվաճառքի գների ավելի լայն տարբերության (bid-ask spread) և գների ավելի տատանողական վաղ շարժի: Հոնկոնգի IPO շուկայի համար այս գործարքը ստուգատես է, թե արդյոք համաշխարհային և Չինաստանի հետ կապված խոշոր ներդրողները պատրաստ են երկարատև դադարից հետո կրկին երաշխավորել խոշոր ցուցակագրումները:finimize

Հիմնադրված լինելով Չինաստանում և այժմ կենտրոնակայանը Սինգապուրում ունենալով՝ Shein-ի գործող բաժնետերերի թվում են հիմնադիր Քրիս Սյուն (Chris Xu), Tiger Global Management-ը, IDG Capital-ը, Boyu Capital-ը և HSG-ն, որը նախկինում հայտնի էր որպես Sequoia China: Ցուցակագրման շուրջ քննարկումները դեռ չեն ավարտվել, ինչը նշանակում է, որ գործարքի ծավալի, գնահատման և ժամկետների վերաբերյալ մանրամասները դեռ կարող են փոխվել:scmp