Broadcomin toimitusjohtaja: tekoälyn kasvua rajoittaa sähkö, ei sirujen saatavuus

Broadcomin ↗ 4.00% toimitusjohtaja Hock Tan esitteli yhtiön tähänastisen yksityiskohtaisimman tekoälyn kasvusuunnitelman Goldman Sachsin ↗ 2.07% Communacopia + Technology -konferenssissa tiistaina. Hän ennusti tekoälyliikevaihdon nousevan 115 miljardiin dollariin tilivuonna 2027 ja 230 miljardiin tilivuonna 2028. Tan kuvaili lukuja "poikkeuksellisiksi", mutta totesi niiden olevan tarjonnan, ei kysynnän, rajoittamia.finance.yahoo

Ennusteet, jotka julkistettiin ensimmäisen kerran Broadcomin vuoden 2026 kolmannen vuosineljänneksen tulosjulkistuksessa 2. syyskuuta, tarkoittavat tekoälyliikevaihdon kaksinkertaistumista kumpanakin seuraavana tilivuotena, verrattuna noin 58 miljardin dollarin odotuksiin tilivuodelle 2026.investing+1

Räätälöidyt sirut ja fyysiset rajoitteet

Tan kertoi yleisölle, että tekoälyn kasvun suurin este ei ole puolijohteiden saatavuus, vaan fyysinen infrastruktuuri: sähkövalmiit konesalipaikat, luvitus ja rakennusaikataulut. "Jos haluat saada paikan sähkövalmiiksi esimerkiksi vuonna 2028, rakentaminen on aloitettava nyt", hän sanoi.investing

Broadcomin tekoälyliiketoiminta keskittyy räätälöityihin kiihdyttimiin, joita kutsutaan XPU-piireiksi ja joita kehitetään tiiviissä yhteistyössä kuuden huipputason mallinkehittäjän kanssa. Tan nosti esiin yhtiön yhteistyön OpenAI:n kanssa ja totesi, että he tuottivat Jalapeño-nimisen sirun noin vuodessa ja että se "toimii yhtä hyvin, ellei paremmin, kuin paras yleiskäyttöinen huippukiihdytin". Broadcom työskentelee parhaillaan kahden seuraavan sukupolven parissa.finance.yahoo+1

Hän korosti myös Broadcomin pitkäaikaista kumppanuutta Google Alphabet Inc:n ↗ 0.84% kanssa, joka on jatkunut yli vuosikymmenen ajan Googlen ensimmäisestä tensoriprosessorista lähtien. Yhtiöt allekirjoittivat huhtikuussa pitkäaikaisen sopimuksen, joka kattaa TPU-yksiköt ja verkkotuotteet vuoteen 2031 asti.investing

Missä arvo syntyy

Tan väitti, että tekoälyn taloudellinen arvo keskittyy kyvykkäimpien huippumallien kehittäjille sen sijaan, että se jakautuisi tasaisesti koko toimitusketjuun. Esimerkkinä hän mainitsi, että yksi gigawatti huippumallien laskentatehoa voisi tuottaa noin 30 miljardia dollaria vuotuista jatkuvaa liikevaihtoa noin 10 miljardin dollarin käyttökustannuksia vastaan, jolloin suurin osa katteesta jäisi mallinkehittäjille ja heidän sovelluksilleen.finance.yahoo+1

Hän tarjosi laajemman markkinakatsauksen: maailmanlaajuinen tokenien generointiin tarkoitettu infrastruktuuri maksaa noin 200 miljardia dollaria vuodessa, kun taas malliin liittyvä liikevaihto on yhteensä noin 150 miljardia dollaria. Suljetut huippumallit vastaavat vähintään 75 prosentista tästä liikevaihdosta, vaikka ne tuottavat vain noin puolet tokeneista, Tan sanoi ja kyseenalaisti avoimen lähdekoodin vaihtoehtojen pitkän aikavälin taloudellisen kannattavuuden.investing

Kassavarat ja pääomapäätökset

Broadcom odottaa päättävänsä tilivuoden 2026 ennätyssuurilla kassavaroilla ja tuottavansa noin 45 miljardia dollaria vapaata kassavirtaa tilivuonna 2027. Yhtiöllä on noin 56 miljardia dollaria velkaa, joka Tanin mukaan otettiin alhaisempien korkojen aikana, mikä tekee ennenaikaisesta takaisinmaksusta epähoukuttelevaa. Hän totesi, että hallitus tarkastelee pääoman allokointia joulukuun kokouksessaan, ja todennäköisimpiä vaihtoehtoja ovat osinkojen korotukset ja omien osakkeiden takaisinostot.finance.yahoo+1

"Aiomme tuottaa paljon käteistä. Vielä enemmän vuonna 2028", Tan sanoi.investing