Forstjóri Broadcom: AI-vöxtur takmarkast af orku, ekki flögum

Hock Tan, forstjóri Broadcom ↗ 1.99%, kynnti ítarlegustu spá fyrirtækisins um vöxt gervigreindar hingað til á tækniráðstefnu Goldman Sachs ↗ 0.93% á þriðjudag. Hann spáir 115 milljarða dala tekjum af gervigreind á fjárhagsárinu 2027 og 230 milljarða dala árið 2028, tölur sem hann lýsti sem ótrúlegum en takmörkuðum af framboði frekar en eftirspurn.finance.yahoo

Spárnar, sem fyrst voru kynntar á uppgjörsfundi Broadcom fyrir þriðja ársfjórðung 2026 þann 2. september, gera ráð fyrir tvöföldun á tekjum af gervigreind á hverju af næstu tveimur fjárhagsárum, samanborið við um 58 milljarða dala sem búist er við á fjárhagsárinu 2026.investing+1

Sérsmíðaðir flögur og líkamlegar takmarkanir

Tan sagði viðstadda að bindandi takmörkun á vexti gervigreindar væri ekki framboð á hálfleiðurum heldur líkamlegir innviðir, svo sem gagnaver sem eru tilbúin fyrir orkuþörf, leyfisveitingar og byggingartími. „Ef þú vilt hafa þetta tilbúið fyrir orku, segjum árið 2028, þá verður að hefja byggingu á stöðunum núna,“ sagði hann.investing

Starfsemi Broadcom á sviði gervigreindar snýst um sérsmíðaða örgjörva, kallaða XPU, sem eru þróaðir í nánu samstarfi við sex leiðandi þróunaraðila gervigreindarlíkana. Tan benti á samstarf fyrirtækisins við OpenAI og tók fram að þau framleiddu flögu sem kallast Jalapeño á innan við ári og að hún „skilar jafn góðum, ef ekki betri árangri en bestu almennu örgjörvarnir á markaðnum.“ Broadcom vinnur nú að tveimur næstu kynslóðum.finance.yahoo+1

Hann lagði einnig áherslu á langvarandi samstarf Broadcom við Google Alphabet Inc. ↗ 0.85%, sem nær yfir áratug aftur í tímann til fyrstu útgáfu Google af tensor-vinnslueiningu. Fyrirtækin tvö undirrituðu langtímasamning í apríl sem nær yfir TPU-einingar og netvörur til ársins 2031.investing

Hvar verðmætin liggja

Tan hélt því fram að efnahagsleg verðmæti í gervigreind muni safnast hjá þeim sem þróa öflugustu gervigreindarlíkönin frekar en að dreifast jafnt um aðfangakeðjuna. Hann notaði dæmi þar sem eitt gígavatt af reiknigetu fyrir gervigreind gæti skilað um 30 milljörðum dala í árlegum tekjum á móti um 10 milljörðum dala í rekstrarkostnaði, sem skilur megnið af framlegðinni eftir hjá þróunaraðilum líkana og forrita þeirra.finance.yahoo+1

Hann gaf yfirlit yfir markaðinn: innviðir fyrir kynslóð tákna (tokens) á heimsvísu kosta um 200 milljarða dala á ári, á meðan tekjur tengdar líkönum nema um 150 milljörðum dala. Lokuð gervigreindarlíkön standa undir að minnsta kosti 75 prósentum af þeim tekjum þrátt fyrir að búa til um helming táknanna, sagði Tan, og dró í efa langtímahagkvæmni valkosta með opnum vigtum.investing

Sjóðir og fjármagnsákvarðanir

Broadcom gerir ráð fyrir að ljúka fjárhagsárinu 2026 með metstöðu í handbæru fé og mynda frjálst sjóðstreymi upp á um 40 milljarða dala á fjárhagsárinu 2027. Fyrirtækið er með um 56 milljarða dala í skuldum, sem Tan sagði að hefðu verið teknar þegar vextir voru lægri, sem gerir fyrri uppgreiðslu óaðlaðandi. Hann sagði að stjórnin muni fara yfir fjármagnsúthlutun á fundi í desember, þar sem hækkun arðs og endurkaup á hlutabréfum séu líklegustu kostirnir.finance.yahoo+1

„Við munum mynda mikla sjóði. Enn meiri árið 2028,“ sagði Tan.investing