JPMorgan y UBS prevén que el gasto en nube e IA rozará el billón de dólares

Dos de los bancos más grandes del mundo publicaron previsiones en los últimos días que apuntan a una rápida aceleración del gasto en inteligencia artificial e infraestructura en la nube, proyectando que los gastos de capital anuales superarán el umbral del billón de dólares durante el próximo año.

JPMorgan prevé 954.000 millones en gasto de capital en la nube este año

En su informe de otoño de 2026 sobre semiconductores y equipos de semiconductores en EE. UU. publicado el 18 de septiembre, JPMorgan ↗ 0.76% proyectó que el gasto de capital en la nube alcanzará los 954.000 millones de dólares en 2026, subiendo a 1,41 billones en 2027 y 1,54 billones en 2028. El banco señaló que las señales tempranas de monetización de la IA y el retorno de la inversión son cada vez más visibles, con un crecimiento acelerado de los ingresos por nube e IA, carteras de pedidos en expansión y una mejora en la rentabilidad en los negocios de la nube.kucoin+1

El analista de JPMorgan, Harlan Sur, escribió que los fundamentos de la industria de semiconductores se están fortaleciendo y que los recientes retrocesos del sector son constructivos. Los modelos del banco proyectan un crecimiento del 118% para la industria de semiconductores en 2026 y del 35% en 2027. En cuanto a los chips personalizados, JPMorgan estima que el mercado de ASIC de IA alcanzará entre 60.000 y 70.000 millones de dólares para 2026, con Broadcom ↗ 1.57% y Marvell ↗ 6.19% dominando con cuotas de mercado estimadas del 80 al 85% y del 10 al 12%, respectivamente.techflowpost+1

Las principales apuestas de gran capitalización del banco incluyen a Broadcom, Analog Devices ↗ 2.12%, Marvell, Micron ↗ 2.86% y KLA ↗ 4.76%, con un optimismo adicional hacia NVIDIA ↗ 2.31%, Applied Materials ↗ 4.65% y Lam Research ↗ 5.76%.kucoin

UBS destaca la memoria como fuerza impulsora

Por separado, UBS ↗ 0.71% proyectó que los gastos de capital globales en IA se acercarán al billón de dólares en 2026, estimando 998.000 millones, y subirán a aproximadamente 1,4 billones para 2027. El banco identificó el aumento de los costos de memoria como el principal motor. UBS estima que el gasto relacionado con la memoria aumentará de 71.000 millones en 2025 a 367.000 millones este año y 923.000 millones en 2027, lo que representa aproximadamente el 60% del aumento del gasto de capital en IA en 2026. Para 2027, a medida que se espera que el gasto en otros componentes de IA disminuya de 631.000 millones a 525.000 millones, los aumentos en los costos de memoria por sí solos representarían alrededor del 90% del aumento acumulado de casi un billón de dólares en el gasto de capital en IA entre 2025 y 2027.phemex+2

Una visión convergente sobre la fortaleza de los semiconductores

Las dos previsiones, aunque difieren en alcance, ya que JPMorgan se centró en el gasto de capital en la nube en general mientras que UBS se centró en el gasto específico en IA, pintan un panorama consistente de inversión en infraestructura que se acelera mucho más allá de las expectativas anteriores. JPMorgan señaló que la disciplina de suministro y los mercados finales diversificados han reducido la ciclicidad en la industria de semiconductores, mientras que se espera que el gasto en equipos de fabricación de obleas crezca un 31% en 2026 y un 38% en 2027. Se prevé que los precios de DRAM y NAND aumenten aproximadamente un 250% en 2026, una tendencia que se alinea con el énfasis de UBS en la memoria como el principal motor de costos en el futuro.news.futunn+2