„JPMorgan“ ir „UBS“ prognozuoja, kad investicijos į debesijos kompiuteriją ir DI artėja prie 1 trilijono dolerių

Du didžiausi pasaulio bankai pastarosiomis dienomis paskelbė prognozes, rodančias spartų dirbtinio intelekto ir debesijos infrastruktūros išlaidų augimą, abiem prognozuojant, kad metinės kapitalo išlaidos per ateinančius metus viršys 1 trilijono dolerių ribą.

„JPMorgan“ prognozuoja 954 mlrd. dolerių išlaidas debesijos kompiuterijai šiais metais

Savo 2026 m. rudens ataskaitoje apie JAV puslaidininkius ir jų įrangą, paskelbtoje rugsėjo 18 d., „JPMorgan“ ↗ 0.68% prognozavo, kad kapitalo išlaidos debesijos kompiuterijai 2026 metais pasieks 954 mlrd. dolerių, 2027 metais išaugs iki 1,41 trln. dolerių, o 2028 metais – iki 1,54 trln. dolerių. Bankas teigė, kad ankstyvieji DI monetizavimo ir investicijų grąžos signalai tampa vis labiau matomi, o debesijos ir DI pajamų augimas spartėja, užsakymų portfeliai plečiasi, o debesijos verslo pelningumas gerėja.kucoin+1

„JPMorgan“ analitikas Harlanas Suras rašė, kad puslaidininkių pramonės pagrindai stiprėja, o pastarojo meto sektoriaus nuosmukiai yra „konstruktyvūs“. Banko modeliai prognozuoja 118 proc. augimą puslaidininkių pramonei 2026 metais ir 35 proc. 2027 metais. Kalbant apie specializuotus lustus, „JPMorgan“ skaičiuoja, kad DI ASIC rinka iki 2026 metų pasieks 60–70 mlrd. dolerių, o „Broadcom“ ↗ 1.41% ir „Marvell“ ↗ 5.38% dominuos su atitinkamai 80–85 proc. ir 10–12 proc. rinkos dalimis.techflowpost+1

Tarp geriausių banko didelės kapitalizacijos pasirinkimų yra „Broadcom“, „Analog Devices“ ↗ 1.94%, „Marvell“, „Micron“ ↗ 2.77% ir „KLA“ ↗ 3.94%, taip pat jaučiamas optimizmas „NVIDIA“ ↗ 2.30%, „Applied Materials“ ↗ 4.42% ir „Lam Research“ ↗ 4.92% atžvilgiu.kucoin

„UBS“ pabrėžia atmintį kaip pagrindinę varomąją jėgą

Atskirai „UBS“ ↗ 0.73% prognozavo, kad pasaulinės DI kapitalo išlaidos 2026 metais priartės prie 1 trln. dolerių – įvertinus 998 mlrd. dolerių – ir iki 2027 metų išaugs iki maždaug 1,4 trln. dolerių. Bankas nustatė, kad išaugusios atminties sąnaudos yra pagrindinis veiksnys. „UBS“ skaičiuoja, kad su atmintimi susijusios išlaidos išaugs nuo 71 mlrd. dolerių 2025 metais iki 367 mlrd. dolerių šiais metais ir 923 mlrd. dolerių 2027 metais, sudarydamos maždaug 60 proc. DI kapitalo išlaidų padidėjimo 2026 metais. Iki 2027 metų, kai tikimasi, kad išlaidos kitiems DI komponentams sumažės nuo 631 mlrd. dolerių iki 525 mlrd. dolerių, vien tik atminties sąnaudų padidėjimas sudarytų apie 90 proc. beveik 1 trln. dolerių bendro DI kapitalo išlaidų padidėjimo tarp 2025 ir 2027 metų.phemex+2

Sutampantis požiūris į puslaidininkių stiprumą

Šios dvi prognozės, nors ir skiriasi savo apimtimi – „JPMorgan“ daugiausia dėmesio skyrė debesijos kapitalo išlaidoms, o „UBS“ – su DI susijusioms išlaidoms – piešia nuoseklų vaizdą apie infrastruktūros investicijas, kurios spartėja gerokai viršydamos ankstesnius lūkesčius. „JPMorgan“ pažymėjo, kad tiekimo disciplina ir diversifikuotos galutinės rinkos sumažino cikliškumą puslaidininkių pramonėje, o plokštelių gamybos įrangos išlaidos 2026 metais turėtų išaugti 31 proc., o 2027 metais – 38 proc. Prognozuojama, kad DRAM ir NAND kainos 2026 metais pakils maždaug 250 proc. – ši tendencija sutampa su „UBS“ akcentuojama atmintimi kaip pagrindiniu būsimu sąnaudų veiksniu.news.futunn+2