JPMorgan och UBS spår moln- och AI-investeringar nära 1000 miljarder dollar

Två av världens största banker har under de senaste dagarna utfärdat prognoser som pekar på en snabb acceleration av utgifterna för artificiell intelligens och molninfrastruktur, där båda förutspår att de årliga kapitalutgifterna kommer att passera 1000-miljardersgränsen inom det närmaste året.

JPMorgan ser 954 miljarder dollar i molninvesteringar i år

I sin rapport om halvledare och utrustning för hösten 2026, som släpptes den 18 september, projicerade JPMorgan ↘ 0.00% att kapitalutgifterna för molntjänster når 954 miljarder dollar 2026, för att sedan stiga till 1,41 biljoner dollar 2027 och 1,54 biljoner dollar 2028. Banken uppgav att tidig monetarisering av AI och signaler om avkastning på investeringar blir allt tydligare, med accelererande tillväxt i moln- och AI-intäkter, växande orderböcker och förbättrad lönsamhet inom molnverksamheter.kucoin+1

JPMorgan-analytikern Harlan Sur skriver att halvledarindustrins fundamenta stärks och att den senaste tidens nedgångar i sektorn är konstruktiva. Bankens modeller förutspår 118 % tillväxt för halvledarindustrin 2026 och 35 % 2027. När det gäller kundanpassade chip uppskattar JPMorgan att marknaden för AI-ASIC kommer att nå 60 till 70 miljarder dollar till 2026, där Broadcom ↗ 3.91% och Marvell ↘ 1.06% dominerar med uppskattade marknadsandelar på 80–85 % respektive 10–12 %.techflowpost+1

Bankens toppval bland stora bolag inkluderar Broadcom, Analog Devices ↘ 0.34%, Marvell, Micron ↘ 1.10% och KLA ↗ 0.74%, med ytterligare optimism kring NVIDIA ↘ 5.47%, Applied Materials ↗ 0.53% och Lam Research ↗ 0.62%.kucoin

UBS lyfter fram minne som drivkraft

Separat projicerade UBS ↗ 0.49% att globala AI-kapitalutgifter kommer att närma sig 1000 miljarder dollar 2026, med en uppskattning på 998 miljarder dollar, och stiga till cirka 1,4 biljoner dollar till 2027. Banken identifierade rusande minneskostnader som den primära drivkraften. UBS uppskattar att minnesrelaterade utgifter kommer att stiga från 71 miljarder dollar 2025 till 367 miljarder dollar i år och 923 miljarder dollar 2027, vilket står för ungefär 60 % av ökningen av AI-investeringar 2026. Till 2027, när utgifterna för andra AI-komponenter förväntas minska från 631 miljarder dollar till 525 miljarder dollar, skulle enbart ökningen av minneskostnader representera cirka 90 % av den nästan 1000 miljarder dollar stora kumulativa ökningen i AI-investeringar mellan 2025 och 2027.phemex+2

En samstämmig syn på halvledarnas styrka

De två prognoserna, även om de skiljer sig i omfattning, målar upp en konsekvent bild av infrastrukturinvesteringar som accelererar långt utöver tidigare förväntningar. JPMorgan noterade att utbudsdisciplin och diversifierade slutmarknader har minskat cyklikaliteten i halvledarindustrin, medan utgifterna för utrustning för wafer-tillverkning förväntas växa med 31 % 2026 och 38 % 2027. Priserna på DRAM och NAND förutspås vardera stiga med cirka 250 % under 2026, en trend som ligger i linje med UBS betoning på minne som den dominerande kostnadsdrivaren framöver.news.futunn+2