JPMorgan ja UBS: pilvi- ja tekoälyinvestoinnit lähestyvät biljoonan dollarin rajaa

Kaksi maailman suurimmista pankeista on julkaissut viime päivinä ennusteita, jotka viittaavat tekoälyyn ja pilvi-infrastruktuuriin kohdistuvien investointien nopeaan kiihtymiseen. Molemmat ennustavat vuotuisten pääomamenojen ylittävän biljoonan dollarin rajan seuraavan vuoden aikana.

JPMorgan ennustaa 954 miljardin dollarin pilvi-investointeja tälle vuodelle

Syyskuun 18. päivänä julkaistussa syksyn 2026 puolijohde- ja laiteraportissaan JPMorgan ↘ 0.00% ennusti pilvipalveluiden pääomamenojen nousevan 954 miljardiin dollariin vuonna 2026, nousten 1,41 biljoonaan dollariin vuonna 2027 ja 1,54 biljoonaan dollariin vuonna 2028. Pankin mukaan tekoälyn varhaiset kaupallistamisen merkit ja sijoitetun pääoman tuotto ovat tulossa näkyvämmiksi, samalla kun pilvi- ja tekoälyliiketoiminnan liikevaihdon kasvu kiihtyy, tilauskannat laajenevat ja kannattavuus paranee.kucoin+1

JPMorganin analyytikko Harlan Sur kirjoitti, että puolijohdealan perusteet vahvistuvat ja viimeaikaiset sektorin vetäytymiset ovat rakentavia. Pankin mallit ennustavat puolijohdeteollisuudelle 118 prosentin kasvua vuonna 2026 ja 35 prosentin kasvua vuonna 2027. Räätälöityjen sirujen osalta JPMorgan arvioi tekoäly-ASIC-markkinoiden saavuttavan 60–70 miljardia dollaria vuoteen 2026 mennessä, jolloin Broadcom ↗ 3.91% ja Marvell ↘ 1.06% hallitsevat markkinoita arviolta 80–85 prosentin ja 10–12 prosentin markkinaosuuksilla.techflowpost+1

Pankin suosikkeja suuren markkina-arvon yhtiöistä ovat Broadcom, Analog Devices ↘ 0.34%, Marvell, Micron ↘ 1.10% ja KLA ↗ 0.74%, minkä lisäksi se suhtautuu optimistisesti NVIDIAan ↘ 5.47%, Applied Materialsiin ↗ 0.53% ja Lam Researchiin ↗ 0.62%.kucoin

UBS nostaa muistiteknologian keskeiseksi ajuriksi

UBS ↗ 0.49% ennusti erikseen, että maailmanlaajuiset tekoälyinvestoinnit lähestyvät biljoonaa dollaria vuonna 2026 – arvioiden määräksi 998 miljardia dollaria – ja nousevat noin 1,4 biljoonaan dollariin vuoteen 2027 mennessä. Pankki nimesi muistikustannusten nousun ensisijaiseksi ajuriksi. UBS arvioi muistiin liittyvien menojen nousevan 71 miljardista dollarista vuonna 2025 tämän vuoden 367 miljardiin dollariin ja 923 miljardiin dollariin vuonna 2027, mikä vastaa noin 60 prosenttia tekoälyinvestointien kasvusta vuonna 2026. Vuoteen 2027 mennessä, kun muiden tekoälykomponenttien menojen odotetaan laskevan 631 miljardista 525 miljardiin dollariin, pelkkien muistikustannusten nousu vastaisi noin 90 prosenttia lähes biljoonan dollarin kumulatiivisesta tekoälyinvestointien kasvusta vuosien 2025 ja 2027 välillä.phemex+2

Yhtenäinen näkemys puolijohdealan vahvuudesta

Nämä kaksi ennustetta, vaikka ne eroavat laajuudeltaan – JPMorgan keskittyi laajasti pilvi-investointeihin, kun taas UBS keskittyi tekoälykohtaisiin menoihin – maalaavat yhtenäisen kuvan infrastruktuuri-investoinneista, jotka kiihtyvät huomattavasti aiempia odotuksia nopeammin. JPMorgan totesi, että toimitusketjun kurinalaisuus ja monipuoliset loppumarkkinat ovat vähentäneet puolijohdealan syklisyyttä, ja kiekkojen valmistuslaitteiden menojen odotetaan kasvavan 31 prosenttia vuonna 2026 ja 38 prosenttia vuonna 2027. DRAM- ja NAND-muistien hintojen ennustetaan nousevan kummankin noin 250 prosenttia vuonna 2026, mikä on linjassa UBS:n painotuksen kanssa muistista keskeisenä kustannusajurina.news.futunn+2