El dólar cae a mínimos de varios meses tras duplicar el Tesoro la recompra de bonos

El dólar estadounidense cayó bruscamente el miércoles después de que el Departamento del Tesoro sorprendiera a los mercados al duplicar al menos el tamaño máximo de sus operaciones de recompra de bonos a largo plazo, una medida que redujo los rendimientos y erosionó la ventaja de las tasas de interés del billete verde frente a las principales divisas.

El índice Bloomberg Dollar Spot cayó hasta un 0,7% durante la sesión, su mayor descenso en tres semanas, tocando su nivel más bajo desde mediados de mayo. El índice dólar cotizó alrededor de 98,86, un 0,80% menos en el día, según FXStreet. El dólar se debilitó frente a todas las monedas del G10, con el franco suizo, la corona sueca y el yen japonés liderando las ganancias.moomoo+1

El Tesoro duplica el límite de recompra

El Tesoro anunció que elevaría el límite por operación para las recompras de apoyo a la liquidez que cubren los sectores de cupones nominales de 10 a 20 años y de 20 a 30 años de 2.000 millones a al menos 4.000 millones de dólares. La medida se produjo después de que el rendimiento a 30 años subiera por encima del 5,30% el martes, su nivel más alto desde 2007.investing+1

Tras el anuncio, el rendimiento a 30 años cayó casi 9 puntos básicos hasta cerca del 5,19%, mientras que el rendimiento a 10 años bajó más de 5 puntos básicos hasta aproximadamente el 4,64%. El par USD/JPY cayó hasta un 0,9%, con el yen fortaleciéndose a 158,17 por dólar.fxstreet+2

Deutsche Bank advierte sobre una mayor debilidad del dólar

George Saravelos, jefe de investigación de divisas de Deutsche Bank ↘ 0.39%, comparó la acción con la antigua "operación twist" de la Reserva Federal, señalando que el Tesoro necesitaría emitir más letras para financiar la eliminación de la duración del mercado.investing

"Si no se 'permite' que el precio de mercado de los bonos del Tesoro se ajuste a la baja, el precio de cambio de los bonos del Tesoro en manos de inversores extranjeros tiene que ajustarse mediante un debilitamiento del dólar", escribió Saravelos en una nota a clientes. Describió la recompra como una "represión financiera blanda" y advirtió que si el presidente de la Fed, Kevin Warsh, no reconoce la recompra como un factor de relajación, "lo tomaríamos como un factor negativo adicional para el dólar".investing

Las actas de la Fed y las tensiones en Oriente Medio en el punto de mira

Los mercados esperan ahora la publicación de las actas de la reunión de julio de la Reserva Federal, prevista para las 14:00 horas, hora del Este, del miércoles. Los inversores buscan señales sobre si se ha intensificado el apoyo a un mayor endurecimiento monetario.reuters

Mientras tanto, un estancamiento en Oriente Medio ha elevado los precios del petróleo a máximos de casi tres semanas, manteniendo vivos los riesgos de inflación. El presidente Trump dijo el martes que no había conversaciones con Irán y que el Estrecho de Ormuz estaba abierto, mientras que Irán dijo que el estrecho permanecía cerrado al transporte marítimo.reuters

Harvinder Kalirai, estratega jefe global de renta fija y divisas de Alpine Macro, dijo en un webcast para clientes que si la Fed no lleva a cabo las subidas de tipos actualmente descontadas, "el potencial alcista para los rendimientos de los bonos debería ser muy limitado aquí".reuters