Dollaren faller til laveste nivå på flere måneder etter obligasjonskjøp fra finansdepartementet

Den amerikanske dollaren falt markant på onsdag etter at finansdepartementet overrasket markedene ved å minst doble størrelsen på sine tilbakekjøp av langsiktige obligasjoner. Tiltaket presset rentene ned og svekket dollarens rentefordel mot andre store valutaer.

Bloomberg Dollar Spot Index falt med opptil 0,7 prosent i løpet av dagen, det største fallet på tre uker, og nådde sitt laveste nivå siden midten av mai. Dollarindeksen ble handlet rundt 98,86, ned 0,80 prosent for dagen, ifølge FXStreet. Dollaren svekket seg mot alle G10-valutaer, der sveitserfranc, svensk krone og japanske yen ledet an.moomoo+1

Finansdepartementet dobler taket for tilbakekjøp

Finansdepartementet kunngjorde at de vil heve taket per operasjon for likviditetsstøttende tilbakekjøp i sektorene for 10-til-20-årige og 20-til-30-årige obligasjoner fra 2 milliarder til minst 4 milliarder dollar. Beslutningen kom etter at 30-årsrenten klatret over 5,30 prosent på tirsdag, det høyeste nivået siden 2007.investing+1

Etter kunngjøringen falt 30-årsrenten nesten 9 basispunkter til rundt 5,19 prosent, mens 10-årsrenten falt mer enn 5 basispunkter til omtrent 4,64 prosent. Valutaparet USD/JPY falt med opptil 0,9 prosent, og yenen styrket seg til 158,17 per dollar.fxstreet+2

Deutsche Bank advarer om ytterligere svekkelse av dollaren

George Saravelos, leder for valutaforskning hos Deutsche Bank ↘ 1.24%, sammenlignet tiltaket med den amerikanske sentralbankens tidligere "operation twist". Han bemerket at finansdepartementet vil måtte utstede flere statskasseveksler for å finansiere fjerningen av varighet fra markedet.investing

"Hvis markedsprisen på amerikanske statsobligasjoner ikke får lov til å justere seg ned, må valutaprisen på obligasjoner eid av utenlandske investorer justeres gjennom en svekkelse av dollaren," skrev Saravelos i et notat til kunder. Han beskrev tilbakekjøpet som en form for "myk finansiell undertrykkelse" og advarte om at dersom sentralbanksjef Kevin Warsh ikke anerkjenner tilbakekjøpet som en lettende faktor, "vil vi se på det som en ytterligere negativ driver for dollaren".investing

Fokus på referat fra sentralbanken og spenninger i Midtøsten

Markedene venter nå på publiseringen av referatet fra sentralbankens møte i juli, som legges frem onsdag klokken 14.00 østamerikansk tid. Investorer leter etter signaler om hvorvidt støtten for ytterligere pengepolitisk innstramming har økt.reuters

Samtidig har en fastlåst situasjon i Midtøsten løftet oljeprisen til det høyeste nivået på nesten tre uker, noe som holder inflasjonsfrykten ved like. President Trump sa tirsdag at det ikke foregår noen samtaler med Iran og at Hormuzstredet var åpent, mens Iran hevdet at stredet forble stengt for skipsfart.reuters

Harvinder Kalirai, sjefstrateg for globale rente- og valutamarkeder hos Alpine Macro, sa i en webcast at dersom sentralbanken ikke følger opp med rentehevingene som er priset inn, "bør oppsiden for obligasjonsrentene være svært begrenset her".reuters