Dollar fällt auf Mehrwochentief nach Anleiherückkäufen des Finanzministeriums

Der US-Dollar gab am Mittwoch deutlich nach, nachdem das Finanzministerium die Märkte mit einer mindestens zweifachen Erhöhung des Volumens für Rückkäufe langfristiger Anleihen überrascht hatte. Dieser Schritt drückte die Renditen und schwächte den Zinsvorteil des Greenbacks gegenüber den wichtigsten Währungen.

Der Bloomberg Dollar Spot Index verlor im Tagesverlauf bis zu 0,7 Prozent, der stärkste Rückgang seit drei Wochen, und erreichte den tiefsten Stand seit Mitte Mai. Der Dollar-Index notierte laut FXStreet bei etwa 98,86, ein Minus von 0,80 Prozent. Der Dollar schwächte sich gegenüber allen G10-Währungen ab, wobei der Schweizer Franken, die schwedische Krone und der japanische Yen die Gewinner anführten.moomoo+1

Finanzministerium verdoppelt Rückkauf-Obergrenze

Das Finanzministerium kündigte an, die Obergrenze pro Operation für Liquiditätsrückkäufe in den Sektoren der 10- bis 20-jährigen und 20- bis 30-jährigen Anleihen von 2 Milliarden auf mindestens 4 Milliarden Dollar anzuheben. Der Schritt erfolgte, nachdem die Rendite für 30-jährige Anleihen am Dienstag auf über 5,30 Prozent gestiegen war, den höchsten Stand seit 2007.investing+1

Nach der Ankündigung fiel die Rendite für 30-jährige Anleihen um fast 9 Basispunkte auf etwa 5,19 Prozent, während die Rendite für 10-jährige Anleihen um mehr als 5 Basispunkte auf etwa 4,64 Prozent sank. Das Währungspaar USD/JPY fiel um bis zu 0,9 Prozent, wobei der Yen auf 158,17 pro Dollar erstarkte.fxstreet+2

Deutsche Bank warnt vor weiterer Dollar-Schwäche

George Saravelos, Leiter der Devisenforschung bei der Deutschen Bank ↘ 1.24%, verglich die Maßnahme mit der früheren "Operation Twist" der Federal Reserve und merkte an, dass das Finanzministerium mehr Schatzanweisungen ausgeben müsse, um den Entzug der Duration aus dem Markt zu finanzieren.investing

"Wenn der Marktpreis für US-Staatsanleihen nicht nach unten angepasst werden darf, muss sich der Wechselkurs der von ausländischen Investoren gehaltenen Anleihen durch eine Schwächung des Dollars anpassen", schrieb Saravelos in einer Kundennotiz. Er bezeichnete den Rückkauf als "weiche Form der finanziellen Repression" und warnte, dass man es als "zusätzlichen negativen Treiber für den Dollar" werten würde, sollte Fed-Chef Kevin Warsh den Rückkauf nicht als lockernden Faktor anerkennen.investing

Fokus auf Fed-Protokoll und Spannungen im Nahen Osten

Die Märkte warten nun auf die Veröffentlichung des Protokolls der Fed-Sitzung vom Juli, die für Mittwoch um 14:00 Uhr Eastern Time angesetzt ist. Investoren suchen nach Signalen, ob die Unterstützung für eine weitere geldpolitische Straffung zugenommen hat.reuters

Unterdessen hat ein Patt im Nahen Osten die Ölpreise auf ein Dreiwochenhoch getrieben und die Inflationsrisiken hochgehalten. Präsident Trump sagte am Dienstag, es gebe keine Gespräche mit dem Iran und die Straße von Hormus sei offen, während der Iran erklärte, die Straße bleibe für die Schifffahrt gesperrt.reuters

Harvinder Kalirai, Chefstratege für globale festverzinsliche Wertpapiere und Währungen bei Alpine Macro, sagte in einem Webcast, dass das Aufwärtspotenzial für Anleiherenditen "hier sehr begrenzt sein dürfte", falls die Fed die derzeit eingepreisten Zinserhöhungen nicht umsetzt.reuters