Η Prologis αυξάνει την προσφορά για τη Segro στα 13,5 δισ. στερλίνες, προσφέρει και μετρητά

Η Prologis ↘ 1.41% αποκάλυψε τη Δευτέρα μια τρίτη πρόταση εξαγοράς για τη βρετανική εταιρεία ακινήτων logistics Segro, η οποία περιλαμβάνει πλέον μια εναλλακτική επιλογή μερικής καταβολής μετρητών που αποτιμά την εταιρεία στις 993 πένες ανά μετοχή, ή περίπου στα 13,5 δισεκατομμύρια στερλίνες (18,2 δισεκατομμύρια δολάρια). Το διοικητικό συμβούλιο της Segro απέρριψε ομόφωνα την προσφορά στις 17 Ιουλίου, μία ημέρα μετά την υποβολή της, προετοιμάζοντας το έδαφος για μια αναμέτρηση, καθώς η Prologis αντιμετωπίζει προθεσμία έως τις 5:00 μ.μ. ώρα Λονδίνου την Τετάρτη 22 Ιουλίου, προκειμένου είτε να ανακοινώσει την οριστική πρόθεσή της για υποβολή προσφοράς είτε να αποσυρθεί, σύμφωνα με τους κανόνες του Κώδικα Εξαγορών του Ηνωμένου Βασιλείου.streetinsider+2

Μια πιο ελκυστική προσφορά

Η αναθεωρημένη πρόταση προσφέρει 0,0890 νέες μετοχές της Prologis για κάθε μετοχή της Segro, παρουσιάζοντας αύξηση 6% σε σχέση με την αρχική σχέση ανταλλαγής του 0,084. Επίσης, εισάγει μια εναλλακτική επιλογή μερικής καταβολής μετρητών ύψους έως 2,7 δισεκατομμυρίων στερλινών, που αντιπροσωπεύει το 20% του συνολικού τιμήματος, σε σταθερή τιμή 1.000 πενών ανά μετοχή της Segro, με την επιφύλαξη αναλογικής μείωσης.rttnews+2

Με βάση την τιμή κλεισίματος της μετοχής της Prologis στα 149,79 δολάρια και τη συναλλαγματική ισοτιμία GBP/USD στο 1,3445 στις 17 Ιουλίου, η μικτή αξία, με την προϋπόθεση ότι ένας μέτοχος επιλέγει 20% σε μετρητά, ανέρχεται σε 993 πένες ανά μετοχή. Η Prologis δήλωσε ότι αυτό αντιπροσωπεύει premium 33,8% σε σχέση με την τιμή κλεισίματος της Segro στις 742 πένες στις 23 Ιουνίου, την ημέρα πριν από την έναρξη της περιόδου προσφοράς, και premium 9,7% σε σχέση με την pro forma προσαρμοσμένη καθαρή αξία ενεργητικού της Segro ύψους 905 πενών ανά μετοχή στις 30 Ιουνίου.streetinsider+2

Οι μετοχές της Segro υποχώρησαν περίπου 2% μετά την ανακοίνωση, σύμφωνα με την υπηρεσία διαπραγμάτευσης μετοχών της Halifax.investments.halifax

Κλιμάκωση των πιέσεων

Η τρίτη πρόταση σηματοδοτεί μια ταχεία κλιμάκωση από την πλευρά του μεγαλύτερου ιδιοκτήτη βιομηχανικών ακινήτων στον κόσμο. Η Prologis προσέγγισε για πρώτη φορά τη Segro στις 16 Ιουνίου με μια προσφορά αποκλειστικά με μετοχές στις 925 πένες ανά μετοχή, την οποία η Segro χαρακτήρισε «καιροσκοπική» και απέρριψε ομόφωνα στις 23 Ιουνίου. Μια δεύτερη πρόταση απορρίφθηκε στις 12 Ιουλίου, σύμφωνα με τη Wall Street Journal.costar+2

Στο μεσοδιάστημα, η Prologis απευθύνθηκε απευθείας στους μετόχους της Segro, προτρέποντάς τους να πιέσουν το διοικητικό συμβούλιο να ξεκινήσει συνομιλίες. Το Bloomberg ανέφερε στις αρχές Ιουλίου ότι αρκετοί επενδυτές της Segro πίεζαν την Prologis να βελτιώσει την προσφορά της. Η Prologis δημοσίευσε επίσης υλικό υποστηρίζοντας ότι η συγχώνευση θα δημιουργούσε μια «αξιόπιστη πορεία προς τη δημιουργία αξίας» μέσω της κλίμακας και ενός ενοποιημένου ευρωπαϊκού χαρτοφυλακίου.bloomberg+2

Τα επόμενα βήματα

Με την προθεσμία της Τρίτης να πλησιάζει, η Prologis δήλωσε ότι δεν υπάρχει «καμία βεβαιότητα ότι θα υποβληθεί οριστική προσφορά». Βάσει των κανόνων εξαγοράς του Ηνωμένου Βασιλείου, εάν η Prologis δεν ανακοινώσει οριστική πρόθεση έως τις 5:00 μ.μ. ώρα Λονδίνου στις 22 Ιουλίου, πρέπει να αποσυρθεί και δεν μπορεί να πραγματοποιήσει άλλη προσέγγιση για τουλάχιστον έξι μήνες.mainsights+2

Η Segro, η μεγαλύτερη εισηγμένη εταιρεία επενδύσεων σε ακίνητη περιουσία (REIT) στο Ηνωμένο Βασίλειο και μέλος του δείκτη FTSE 100, επιμένει ότι κάθε διαδοχική πρόταση «υποτιμά σημαντικά» την εταιρεία, επισημαίνοντας το απόθεμα γης της για κέντρα δεδομένων και το χαρτοφυλάκιο logistics που διαθέτει σε όλη την Ευρώπη.investing+1