Prologis navýšil nabídku na Segro na 13,5 miliardy liber, nově nabízí i hotovost

Společnost Prologis ↘ 1.41% v pondělí zveřejnila třetí návrh na převzetí britského vlastníka skladových nemovitostí Segro. Ten nově zahrnuje možnost částečného vyplacení v hotovosti, která firmu oceňuje na 993 pencí za akcii, tedy přibližně 13,5 miliardy liber (18,2 miliardy dolarů). Představenstvo společnosti Segro nabídku jednomyslně odmítlo 17. července, den po jejím předložení. Schyluje se tak ke střetu, protože Prologis má podle britských pravidel pro převzetí čas pouze do středy 22. července do 17:00 londýnského času, aby buď oznámil pevný záměr podat nabídku, nebo od záměru upustil.streetinsider+2

Výhodnější nabídka

Revidovaný návrh nabízí 0,0890 nové akcie Prologis za každou akcii Segro, což je o 6 % více než původní směnný poměr 0,084. Zavádí také možnost částečného vyplacení v hotovosti až do výše 2,7 miliardy liber, což představuje 20 % celkového plnění, a to při pevné ceně 1 000 pencí za akcii Segro, s výhradou poměrného krácení.rttnews+2

Na základě závěrečné ceny akcií společnosti Prologis ve výši 149,79 USD a směnného kurzu GBP/USD 1,3445 ze dne 17. července činí kombinovaná hodnota (za předpokladu, že akcionář zvolí 20 % v hotovosti) 993 pencí za akcii. Prologis uvedl, že to představuje prémii 33,8 % oproti závěrečné ceně akcií Segro ve výši 742 pencí z 23. června, tedy ze dne před zahájením období pro podávání nabídek, a 9,7% prémii oproti pro forma upravené čisté hodnotě aktiv společnosti Segro, která k 30. červnu činila 905 pencí na akcii.streetinsider+2

Akcie společnosti Segro po tomto oznámení klesly přibližně o 2 %, uvádí makléřská služba Halifax.investments.halifax

Rostoucí tlak

Třetí návrh znamená rychlou eskalaci ze strany největšího světového vlastníka průmyslových nemovitostí. Prologis poprvé oslovil Segro 16. června s nabídkou výhradně v akciích v hodnotě 925 pencí za akcii, kterou Segro označilo za „oportunistickou“ a 23. června ji jednomyslně odmítlo. Druhý návrh byl podle deníku The Wall Street Journal odmítnut 12. července.costar+2

Mezitím se Prologis obrátil přímo na akcionáře společnosti Segro a vyzval je, aby vyvinuli tlak na představenstvo, aby začalo jednat. Agentura Bloomberg začátkem července informovala, že několik investorů Segro tlačilo na Prologis, aby svou nabídku vylepšil. Prologis také zveřejnil materiály, v nichž tvrdí, že spojení by díky úsporám z rozsahu a kombinovanému evropskému portfoliu vytvořilo „věrohodnou cestu k tvorbě hodnoty“.bloomberg+2

Co bude dál

S blížícím se termínem Prologis uvedl, že stále „neexistuje jistota, že bude podána pevná nabídka“. Podle britských pravidel pro převzetí platí, že pokud Prologis neoznámí pevný záměr do 22. července do 17:00 londýnského času, musí od záměru upustit a nesmí podat další nabídku po dobu nejméně šesti měsíců.mainsights+2

Společnost Segro, která je největším kótovaným realitním investičním fondem (REIT) ve Velké Británii a součástí indexu FTSE 100, trvá na tom, že každý další návrh firmu „výrazně podhodnocuje“, přičemž poukazuje na své pozemky pro datová centra a logistické portfolio po celé Evropě.investing+1