Prologis korottaa Segro-tarjouksensa 13,5 miljardiin puntaan ja lisää käteisvaihtoehdon

Prologis ↘ 0.10% julkisti maanantaina kolmannen ostotarjouksen brittiläisestä varastokiinteistöjä omistavasta Segrosta. Tarjous sisältää nyt osittaisen käteisvaihtoehdon, joka arvostaa yhtiön 993 penniin osakkeelta eli noin 13,5 miljardiin puntaan (18,2 miljardiin dollariin). Segron hallitus hylkäsi tarjouksen yksimielisesti 17. heinäkuuta, päivä sen jättämisen jälkeen. Tämä petaa asetelmia ratkaisevalle hetkelle, sillä Britannian yrityskauppasääntöjen mukaan Prologisin on joko ilmoitettava sitovasta aikeestaan tehdä tarjous tai vetäydyttävä keskiviikkona 22. heinäkuuta kello 17.00 Lontoon aikaa mennessä.streetinsider+2

Parempi tarjous

Päivitetyssä tarjouksessa tarjotaan 0,0890 Prologisin uutta osaketta jokaista Segron osaketta kohden, mikä on 6 prosenttia enemmän kuin alkuperäinen vaihtosuhde 0,084. Se tuo mukanaan myös enintään 2,7 miljardin punnan osittaisen käteisvaihtoehdon, joka vastaa 20 prosenttia kokonaisvastikkeesta kiinteään 1 000 pennin hintaan Segron osakkeelta, ja siihen sovelletaan suhteellista leikkausta.rttnews+2

Prologisin 17. heinäkuun päätöskurssin (149,79 dollaria) ja GBP/USD-valuuttakurssin (1,3445) perusteella laskettu yhdistetty arvo on 993 penniä osakkeelta, mikäli osakkeenomistaja valitsee 20 prosentin käteisosuuden. Prologisin mukaan tämä merkitsee 33,8 prosentin preemiota verrattuna Segron päätöskurssiin 742 penniä 23. kesäkuuta eli päivää ennen tarjousajan alkamista, sekä 9,7 prosentin preemiota Segron pro forma -oikaistuun nettovarallisuusarvoon, joka oli 905 penniä osakkeelta 30. kesäkuuta.streetinsider+2

Segron osake laski noin 2 prosenttia ilmoituksen jälkeen Halifax-osakevälityspalvelun mukaan.investments.halifax

Paine kasvaa

Kolmas tarjous merkitsee nopeaa painostuksen lisäämistä maailman suurimmalta teollisuuskiinteistöjen omistajalta. Prologis lähestyi Segroa ensimmäisen kerran 16. kesäkuuta kokonaan osakkeina maksettavalla tarjouksella, jonka arvo oli 925 penniä osakkeelta. Segro kutsui tarjousta "opportunistiseksi" ja hylkäsi sen yksimielisesti 23. kesäkuuta. Toinen tarjous hylättiin 12. heinäkuuta Wall Street Journalin mukaan.costar+2

Sillä välin Prologis lähestyi suoraan Segron osakkeenomistajia ja kehotti heitä painostamaan hallitusta neuvotteluihin. Bloomberg uutisoi heinäkuun alussa, että useat Segron sijoittajat vaativat Prologisia parantamaan tarjoustaan. Prologis julkaisi myös materiaalia, jossa se väitti yhdistymisen luovan "uskottavan polun arvonluontiin" suuruuden ekonomian ja yhdistetyn eurooppalaisen salkun ansiosta.bloomberg+2

Mitä seuraavaksi tapahtuu

Määräajan lähestyessä Prologis totesi, ettei ole "mitään varmuutta siitä, että sitova tarjous tullaan tekemään". Britannian yrityskauppasääntöjen mukaan jos Prologis ei ilmoita sitovasta aikeestaan 22. heinäkuuta kello 17.00 Lontoon aikaa mennessä, sen on vetäydyttävä eikä se voi tehdä uutta tarjousta vähintään kuuteen kuukauteen.mainsights+2

Segro, joka on Britannian suurin pörssilistattu kiinteistösijoitusyhtiö ja kuuluu FTSE 100 -indeksiin, on pysynyt kannassaan, että jokainen peräkkäinen tarjous "aliarvioi merkittävästi" yhtiön arvon, viitaten datakeskustonttivarantoonsa ja logistiikkasalkkuunsa eri puolilla Eurooppaa.investing+1