Prologis hækkar tilboð í Segro í 13,5 milljarða punda og bætir við reiðufjárvalkosti

Prologis ↘ 0.10% greindi frá því á mánudag að fyrirtækið hefði lagt fram þriðja yfirtökutilboðið í breska fasteignafélagið Segro, sem sérhæfir sig í vöruhúsum. Í tilboðinu felst nú valkostur um hlutaútgreiðslu í reiðufé sem metur félagið á 993 pens á hlut, eða um 13,5 milljarða punda (18,2 milljarða Bandaríkjadala). Stjórn Segro hafnaði tilboðinu einróma þann 17. júlí, degi eftir að það var lagt fram. Þar með er stefnt í spennuþrungna daga þar sem frestur Prologis til að tilkynna um endanlegan ásetning um yfirtöku eða hætta við rennur út kl. 17:00 að Lundúnatíma miðvikudaginn 22. júlí, samkvæmt breskum yfirtökureglum.streetinsider+2

Hærra tilboð

Breytta tilboðið hljóðar upp á 0,0890 nýja hluti í Prologis fyrir hvern hlut í Segro, sem er 6% hækkun frá upphaflega skiptihlutfallinu sem var 0,084. Einnig er boðinn sá valkostur að fá allt að 2,7 milljarða punda greidda í reiðufé, sem samsvarar 20% af heildarvirðinu, á föstu verði sem nemur 1.000 pensum á hvern hlut í Segro, háð hlutfallslegri skerðingu.rttnews+2

Miðað við lokagengi bréfa Prologis, sem var 149,79 dollarar, og gengi breska pundsins gagnvart Bandaríkjadal, sem var 1,3445 þann 17. júlí, nemur samanlagt virði hvers hlutar 993 pensum, að því gefnu að hluthafi velji að fá 20% greitt í reiðufé. Prologis sagði að þetta feli í sér 33,8% álag á lokagengi Segro þann 23. júní, sem var 742 pens, daginn áður en tilboðstímabilið hófst, og 9,7% álag á áætlað leiðrétt innra virði Segro sem nam 905 pensum á hlut þann 30. júní.streetinsider+2

Hlutabréf Segro lækkuðu um tæp 2% í kjölfar tilkynningarinnar, samkvæmt hlutabréfaþjónustu Halifax.investments.halifax

Vaxandi þrýstingur

Þriðja tilboðið markar hraða stigmögnun af hálfu stærsta eiganda iðnaðarhúsnæðis í heimi. Prologis leitaði fyrst til Segro þann 16. júní með tilboði sem hljóðaði eingöngu upp á hlutabréf á genginu 925 pens á hlut. Segro kallaði það tilboð „tækifærissinnað“ og hafnaði því einróma þann 23. júní. Öðru tilboði var hafnað þann 12. júlí, samkvæmt frétt The Wall Street Journal.costar+2

Þess á milli leitaði Prologis beint til hluthafa Segro og hvatti þá til að þrýsta á stjórnina að hefja viðræður. Bloomberg greindi frá því í byrjun júlí að nokkrir fjárfestar Segro hefðu þrýst á Prologis að bæta tilboð sitt. Prologis birti einnig kynningarefni þar sem því var haldið fram að sameiningin myndi skapa „trúverðuga leið til verðmætasköpunar“ með stærðarhagkvæmni og sameinuðu eignasafni í Evrópu.bloomberg+2

Framhaldið

Þar sem fresturinn á þriðjudaginn nálgast tók Prologis fram að enn væri „engin vissa fyrir því að endanlegt tilboð verði lagt fram.“ Samkvæmt breskum yfirtökureglum verður Prologis að draga sig í hlé og má ekki gera aðra tilraun í að minnsta kosti sex mánuði ef fyrirtækið tilkynnir ekki um endanlegan ásetning fyrir kl. 17:00 að Lundúnatíma þann 22. júlí.mainsights+2

Segro, sem er stærsta skráða fasteignafélag Bretlands (REIT) og hluti af FTSE 100 vísitölunni, hefur haldið því fram að hvert tilboðið á fætur öðru „vanmeti fyrirtækið verulega“ og bendir á lóðasafn sitt fyrir gagnaver og flutningastarfsemi víðs vegar um Evrópu.investing+1