„Prologis“ didina pasiūlymą už „Segro“ iki 13,5 mlrd. svarų ir siūlo grynųjų pinigų alternatyvą

Pirmadienį „Prologis“ ↘ 1.41% atskleidė trečiąjį perėmimo pasiūlymą JK sandėlių valdymo bendrovei „Segro“, į kurį dabar įtraukta ir dalinio atsiskaitymo grynaisiais pinigais alternatyva. Pagal šį pasiūlymą įmonė vertinama 993 pensais už akciją arba maždaug 13,5 mlrd. svarų sterlingų (18,2 mlrd. JAV dolerių). „Segro“ valdyba vienbalsiai atmetė pasiūlymą liepos 17 d., praėjus dienai po jo pateikimo. Tai atveria kelią lemiamai kovai, nes „Prologis“ iki trečiadienio, liepos 22 d., 17 val. Londono laiku turi paskelbti apie tvirtą ketinimą pateikti pasiūlymą arba, vadovaujantis JK Įmonių perėmimo kodekso taisyklėmis, pasitraukti.streetinsider+2

Didesnės vertės pasiūlymas

Atnaujintame pasiūlyme už kiekvieną „Segro“ akciją siūloma 0,0890 naujos „Prologis“ akcijos, o tai yra 6 % daugiau nei pradinis 0,084 keitimo santykis. Jame taip pat numatyta dalinio atsiskaitymo grynaisiais pinigais alternatyva iki 2,7 mlrd. svarų sterlingų (tai sudaro 20 % visos sandorio vertės) už fiksuotą 1 000 pensų kainą už „Segro“ akciją, taikant proporcingą paskirstymą.rttnews+2

Remiantis liepos 17 d. „Prologis“ akcijų uždarymo kaina, kuri siekė 149,79 JAV dolerio, ir GBP/USD valiutų kursu (1,3445), bendra vertė, darant prielaidą, kad akcininkas pasirenka 20 % grynųjų pinigų, sudaro 993 pensus už akciją. „Prologis“ teigimu, tai yra 33,8 % premija, palyginti su „Segro“ akcijų uždarymo kaina birželio 23 d. (742 pensai), t. y. dieną prieš prasidedant pasiūlymo laikotarpiui, ir 9,7 % premija, palyginti su „Segro“ pro forma pakoreguota grynąja turto verte, kuri birželio 30 d. sudarė 905 pensus už akciją.streetinsider+2

Remiantis „Halifax“ akcijų prekybos paslaugų duomenimis, po šio pranešimo „Segro“ akcijos atpigo apie 2 %.investments.halifax

Didėjantis spaudimas

Trečiasis pasiūlymas rodo sparčiai didėjantį didžiausios pasaulyje pramoninio nekilnojamojo turto savininkės spaudimą. Pirmą kartą „Prologis“ į „Segro“ kreipėsi birželio 16 d., siūlydama atsiskaityti tik akcijomis, o pasiūlymo vertė siekė 925 pensus už akciją. „Segro“ šį pasiūlymą pavadino „oportunistiniu“ ir birželio 23 d. vienbalsiai atmetė. Antrasis pasiūlymas buvo atmestas liepos 12 d., praneša „The Wall Street Journal“.costar+2

Tuo tarpu „Prologis“ kreipėsi tiesiogiai į „Segro“ akcininkus, ragindama juos daryti spaudimą valdybai pradėti derybas. „Bloomberg“ liepos pradžioje pranešė, kad keli „Segro“ investuotojai spaudė „Prologis“ pagerinti pasiūlymą. „Prologis“ taip pat paskelbė medžiagą, kurioje teigiama, kad susijungimas sukurtų „patikimą kelią vertės kūrimui“ dėl masto ir bendro Europos portfelio.bloomberg+2

Kas toliau

Artėjant nustatytam terminui, „Prologis“ pareiškė, kad vis dar „nėra garantijos, jog bus pateiktas tvirtas pasiūlymas“. Pagal JK įmonių perėmimo taisykles, jei „Prologis“ iki liepos 22 d. 17 val. Londono laiku nepaskelbs apie tvirtą ketinimą, ji privalės pasitraukti ir negalės teikti naujo pasiūlymo mažiausiai šešis mėnesius.mainsights+2

„Segro“, didžiausias JK biržoje kotiruojamas nekilnojamojo turto investicinis trestas (REIT) ir „FTSE 100“ indekso narys, laikosi pozicijos, kad kiekvienas vėlesnis pasiūlymas „reikšmingai nuvertina“ bendrovę, ir atkreipia dėmesį į savo duomenų centrų žemės sklypų rezervą bei logistikos portfelį visoje Europoje.investing+1