J.P. Morgan: Yapay zeka patlamasıyla DRAM fiyatları 2024’ten bu yana yüzde 400 arttı

Amazon.com, Inc. ↘ 2.24% CEO'su Andy Jassy, 30 Temmuz'da şirketin ikinci çeyrek kazanç çağrısında, 2026 yılı sermaye harcamalarının önceki tahmin olan 200 milyar dolardan 20 milyar dolar artışla yaklaşık 220 milyar dolara ulaşacağını açıkladı. Artışın temel nedeni, yükselen bellek çipi fiyatları.cnbc+1

Jassy, "Bellek maliyetlerinin artması, bu rakamı önceki tahminimiz olan 200 milyar dolardan yukarı çekiyor" dedi ve ekledi: "Bu miktarda bile, 2026'daki tüm talebi karşılayacak kapasiteye sahip olmayacağız ve bu dinamiğin 2027'de de geçerli olacağına inanıyorum." Jassy, 2028 için şimdiden rezerve edilen talebi "çarpıcı" olarak nitelendirdi.theglobeandmail+1

AWS Harcama Artışını Tetikliyor

Sermaye harcamalarındaki revizyon, bulut biriminin çeyrekte yıllık bazda yüzde 37 artışla 42,2 milyar dolar gelir elde ettiği Amazon Web Services sonuçlarıyla birlikte geldi. Fortune'a göre bu, son 18 çeyrekteki en hızlı büyüme oranı. AWS faaliyet geliri, yüzde 39,4 marjla bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 64 artarak 16,6 milyar dolara ulaştı. Amazon hisseleri, raporun ardından mesai sonrası işlemlerde yüzde 9'dan fazla değer kazandı.fortune

Harcamaların büyük kısmı, işletmelerin daha fazla bulut ve yapay zeka kapasitesi talep etmesi nedeniyle AWS üzerinden gerçekleşiyor. Amazon ayrıca özel silikon, Project Kuiper uydu takımyıldızı ve lojistik merkezleri için robotik teknolojilerine de yatırım yapıyor.theglobeandmail

Uzun Süreli Bellek Kıtlığı

Jassy'nin açıklamaları, analistlerin aylardır uyardığı durumu doğruladı. J.P. Morgan JPMorgan Chase & Co. ↘ 0.73% Küresel Araştırma birimi, DRAM fiyatlarının 2024'ün başından 2026'nın sonuna kadar yüzde 400'den fazla artacağını tahmin ediyor. Bunun nedeni, hyperscaler'ların bazen beş yıl veya daha uzun süren uzun vadeli anlaşmalarla arzı kilitlemesi.jpmorgan

Bellek ve yarı iletken sektörünü takip eden J.P. Morgan hisse senedi analisti Jay Kwon, "Watt başına token maliyetindeki yıllık yaklaşık yüzde 90'lık düşüş ve yapay zeka iş yükü talebindeki artış göz önüne alındığında, sektörün uzun yıllar kıtlık içinde kalacağı bir sır değil" dedi.jpmorgan

Kıtlığın bulut sağlayıcılarının ötesinde etkileri var. J.P. Morgan ekonomistleri, tüketici elektroniği fiyatlarının zaten yükseldiğini, yazılım ve aksesuarlar için Tüketici Fiyat Endeksi ile depolama cihazları için Üretici Fiyat Endeksi'nin 2024 sonundan bu yana yüzde 23 arttığını belirtiyor.jpmorgan

Bellek Tedarikçileri Kazançlı Çıkıyor

Gelişmiş DRAM ve yüksek bant genişlikli belleği ölçekli olarak tedarik edebilen üç üreticiden biri olan Micron Technology ↘ 2.22% için Amazon'un revize edilmiş bütçesi, sürdürülebilir fiyatlandırma gücü tezini güçlendiriyor. Meta Platforms ↗ 1.02% da ayrı bir açıklamayla, artan yapay zeka donanımı ve bellek maliyetlerini gerekçe göstererek 2026 sermaye harcaması tahminini 10 milyar dolar artırdı.jpmorgan

Hyperscaler'ları daha fazla harcama yapmaya zorlayan kapasite kısıtlamaları, bellek üreticilerinin sipariş defterlerinin mevcut yılın ötesinde de güçlü kalacağına işaret ediyor; bu, bellek sektörünün önceki döngülerde nadiren yaşadığı bir durum.theglobeandmail