Samsung ve SK Hynix rekor kâr açıkladı ancak yapay zeka endişeleri hisseleri düşürdü

Küresel bellek çipi endüstrisinin iki baskın gücü bu hafta rekor kıran çeyrek sonuçları açıkladı, ancak kazançlarını destekleyen yapay zeka harcama patlamasının sürdürülebilirliği konusundaki yatırımcı endişelerini yatıştırmayı başaramadı.

Piyasa Çöküşünün Ortasında Rekor Kârlar

Samsung Electronics, Haziran çeyreğinde yıllık bazda %1814 artışla 89.5 trilyon won faaliyet kârı ve 171.5 trilyon won gelir bildirdi. SK Hynix ↘ 3.54% ise bir önceki yıla göre %557 artışla 60.5 trilyon won faaliyet kârı açıkladı. Küresel bellek gelirinin yaklaşık %80'ini oluşturan bu iki şirket, tek bir çeyrekte toplam 150 trilyon won (104 milyar dolar) faaliyet kârı elde etti.moneycontrol+5

Sadece SK Hynix'in bu yıl elde edeceği kârın, önceki 27 yılda biriktirdiği toplam kârdan daha fazla olması bekleniyor. Ancak sonuçların analistlerin 64 trilyon wonluk tahminlerinin altında kalmasıyla hisseleri yaklaşık %10 değer kaybetti ve Temmuz ayı başında başlayan sert satış dalgası derinleşti.reuters+2

Uzun Vadeli Sözleşmeler Yapısal Değişime İşaret Ediyor

Her iki şirketin yöneticileri, büyüyen çok yıllı tedarik anlaşmaları portföyüne işaret ederek yatırımcıları rahatlatmaya çalıştı. Samsung, bazı müşterilerin "önemli" ön ödemelerle beş yıllık bağlayıcı sözleşmeler imzaladığını ve dünyanın en büyük beş veri merkezi müşterisiyle anlaşmalar yaptığını açıkladı. SK Hynix ise yaklaşık 10 büyük müşteriyle anlaşma sağladı.moneycontrol

Samsung, bellek kıtlığının 2028'e kadar süreceği uyarısında bulunurken, SK Hynix yönetimi kısıtlamaların 2030'un ötesine uzanacağını öngördü. SK Hynix, bu yıl sermaye harcamaları için bir önceki yıla göre %50 artışla en az 45 trilyon won (31 milyar dolar) ayırıyor.reuters+1

CNBC'ye göre Samsung, Nvidia ↗ 2.93% grafik işlemcilerinin her yeni nesli daha fazla veriye daha hızlı erişim gerektirdiği için çip krizinin en az 2028'e kadar süreceğini belirtti.cnbc

Yatırımcılar Şüpheci Kalmaya Devam Ediyor

Rekor rakamlara rağmen, her iki hisse senedi de daha geniş bir yarı iletken satış dalgasına yakalandı. SK Hynix hisseleri, Nasdaq'taki çıkışının soğumasının ardından Temmuz ayı başında tarihindeki en sert günlük düşüşü yaşadı ve Samsung, ön sonuçlarının ardından yaklaşık %7 değer kaybetti. Daha geniş çip satışı AMD Advanced Micro Devices, Inc. ↘ 1.90%, Intel ↘ 1.02% ve Micron ↘ 5.90% hisselerini de aşağı çekti.reuters+3

Etoro'nun APAC baş analisti Josh Gilbert, "Samsung rakamları geçti ancak şüphecilik devam edebilir" dedi. "Yatırımcılar şimdiden mevcut kıtlığın ötesine bakıyor ve agresif kapasite genişletmenin sonunda bir sonraki arz fazlası döngüsünü yaratıp yaratmayacağını sorguluyor".moneycontrol

Bellek endüstrisinin acımasız iniş-çıkış döngüleri geçmişi, mevcut süper döngü tezi üzerinde bir gölge oluşturuyor. Çok yıllı sözleşmelerin ve yapay zeka kaynaklı talebin bu kalıbı kırıp kıramayacağı, her iki şirketin de tarihsel standartlara göre olağanüstü olan rakamlarını izleyen yatırımcılar için temel soru olmaya devam ediyor.