Samsung och SK Hynix krossar vinstrekord men aktierna faller på AI-oro

De två dominerande krafterna inom den globala minneschipindustrin levererade rekordresultat denna vecka, men misslyckades med att lugna investerarnas oro för hållbarheten i den AI-investeringsboom som drivit deras intäkter.

Rekordvinster mitt i marknadsoro

Samsung Electronics rapporterade ett rörelseresultat på 89,5 biljoner won för andra kvartalet, en ökning med 1 814 procent jämfört med föregående år, på en omsättning om 171,5 biljoner won. SK Hynix ↗ 17.98% redovisade ett rörelseresultat på 60,5 biljoner won, en ökning med 557 procent från året innan. Tillsammans genererade de två bolagen, som står för cirka 80 procent av den globala omsättningen av minneschip, ett sammanlagt rörelseresultat på 150 biljoner won (104 miljarder dollar) under ett enskilt kvartal.moneycontrol+5

SK Hynix ensamt förväntas tjäna mer i vinst under detta helår än vad bolaget ackumulerade under de föregående 27 åren tillsammans. Ändå föll aktien med cirka 10 procent efter att resultaten missade analytikernas prognoser på 64 biljoner won, vilket förlängde en brutal utförsäljning som inleddes tidigare i juli.reuters+2

Långsiktiga kontrakt signalerar strukturell förändring

Ledningen i båda bolagen försökte lugna investerare genom att peka på en växande portfölj av fleråriga leveransavtal. Samsung avslöjade att vissa kunder tecknar bindande femårskontrakt med betydande förskottsbetalningar, och att de har säkrat avtal med de fem största globala datacenterkunderna. SK Hynix har låst avtal med ett tiotal större kunder.moneycontrol

Samsung varnade för att bristen på minneschip kommer att bestå till 2028, medan ledningen för SK Hynix förutspår begränsningar som sträcker sig bortom 2030. SK Hynix avsätter minst 45 biljoner won (31 miljarder dollar) i kapitalinvesteringar i år, en ökning med 50 procent från året innan.reuters+1

Enligt CNBC uppgav Samsung att chipbristen kommer att pågå till minst 2028 eftersom varje ny generation av Nvidias ↗ 2.35% grafikprocessorer kräver snabbare tillgång till mer data.cnbc

Investerare förblir skeptiska

Trots rekordnivåerna har båda aktierna fångats i en bredare utförsäljning inom halvledarsektorn. SK Hynix-aktien drabbades av sitt största dagliga fall någonsin tidigare i juli efter att debuten på Nasdaq svalnat, och Samsung backade cirka 7 procent efter sina preliminära resultat. Den bredare nedgången för chipbolag drog även med sig AMD Advanced Micro Devices, Inc. ↗ 14.16%, Intel ↗ 12.57% och Micron ↗ 18.47% nedåt.reuters+3

"Samsung har slagit siffrorna, men skepsisen kan bestå," säger Josh Gilbert, chefsanalytiker för APAC på Etoro. "Investerare ser redan bortom den nuvarande bristen och frågar sig om aggressiv kapacitetsutbyggnad till slut kan skapa nästa cykel av överutbud".moneycontrol

Minnesindustrins historia av brutala boom- och kraschcykler hänger över den nuvarande teorin om en supercykel. Huruvida fleråriga kontrakt och AI-driven efterfrågan kan bryta det mönstret förblir den centrala frågan för investerare som ser båda bolagen presentera siffror som, med alla historiska mått mätt, är extraordinära.