Samsung a SK Hynix hlásí rekordní zisky, akcie přesto klesají kvůli obavám o udržitelnost AI

Dva dominantní hráči v globálním průmyslu paměťových čipů tento týden oznámili rekordní čtvrtletní výsledky, nedokázali však uklidnit obavy investorů ohledně udržitelnosti boomu výdajů na AI, který jejich zisky poháněl.

Rekordní zisky uprostřed tržního výprodeje

Společnost Samsung Electronics vykázala za červnové čtvrtletí provozní zisk 89,5 bilionu wonů, což je meziroční nárůst o 1 814 %, při tržbách 171,5 bilionu wonů. SK Hynix ↘ 2.89% dosáhl provozního zisku 60,5 bilionu wonů, což představuje nárůst o 557 % oproti předchozímu roku. Obě společnosti, které dohromady tvoří zhruba 80 % globálních příjmů z paměťových čipů, vygenerovaly za jediné čtvrtletí kombinovaný provozní zisk 150 bilionů wonů (104 miliard dolarů).moneycontrol+5

Samotná společnost SK Hynix by měla letos vydělat více než za předchozích 27 let dohromady. Přesto její akcie klesly zhruba o 10 % poté, co výsledky zaostaly za očekáváním analytiků ve výši 64 bilionů wonů, čímž se prohloubil brutální výprodej, který začal již začátkem července.reuters+2

Dlouhodobé smlouvy signalizují strukturální posun

Vedení obou společností se snažilo investory uklidnit poukazem na rostoucí portfolio víceletých dodavatelských smluv. Samsung uvedl, že někteří zákazníci podepisují závazné pětileté smlouvy s „významnými“ zálohami a že uzavřel dohody s pěti největšími světovými zákazníky z řad datových center. SK Hynix má uzavřené smlouvy s přibližně 10 hlavními klienty.moneycontrol

Samsung varoval, že nedostatek pamětí bude přetrvávat až do roku 2028, zatímco vedení SK Hynix předpovídá omezení trvající i po roce 2030. SK Hynix letos vyčlení na kapitálové výdaje nejméně 45 bilionů wonů (31 miliard dolarů), což je o 50 % více než před rokem.reuters+1

Podle CNBC Samsung uvedl, že krize čipů potrvá minimálně do roku 2028, protože každá nová generace grafických procesorů Nvidia ↘ 5.87% vyžaduje rychlejší přístup k většímu množství dat.cnbc

Investoři zůstávají skeptičtí

Navzdory rekordním číslům se akcie obou firem svezly v širším výprodeji polovodičů. Akcie SK Hynix utrpěly začátkem července svůj nejprudší jednodenní propad v historii poté, co opadlo nadšení z jejich debutu na Nasdaqu, a Samsung po předběžných výsledcích ztratil asi 7 %. Širší výprodej v sektoru čipů stáhl dolů také společnosti AMD Advanced Micro Devices, Inc. ↗ 0.81%, Intel ↘ 3.92% a Micron ↘ 4.80%.reuters+3

„Samsung překonal očekávání, ale skepticismus může přetrvávat,“ řekl Josh Gilbert, hlavní analytik společnosti Etoro pro oblast APAC. „Investoři už hledí za hranici současného nedostatku a ptají se, zda agresivní navyšování kapacit nemůže nakonec vytvořit další cyklus nadbytku nabídky.“moneycontrol

Historie brutálních cyklů rozmachu a propadu v paměťovém průmyslu se vznáší nad současnou tezí o supercyklu. Zda víceleté smlouvy a poptávka poháněná AI dokážou tento vzorec zlomit, zůstává hlavní otázkou pro investory, kteří sledují, jak obě společnosti vykazují čísla, která jsou podle jakýchkoli historických měřítek mimořádná.