Ρεκόρ κερδών για Samsung και SK Hynix, αλλά οι μετοχές υποχωρούν λόγω ανησυχιών για την τεχνητή νοημοσύνη

Οι δύο κυρίαρχες δυνάμεις στην παγκόσμια βιομηχανία τσιπ μνήμης ανακοίνωσαν αποτελέσματα ρεκόρ αυτή την εβδομάδα, αποτυγχάνοντας όμως να καθησυχάσουν την ανησυχία των επενδυτών σχετικά με τη βιωσιμότητα της έκρηξης των δαπανών για την τεχνητή νοημοσύνη που εκτόξευσε τα κέρδη τους.

Κέρδη ρεκόρ εν μέσω αναταραχής στην αγορά

Η Samsung Electronics ανακοίνωσε λειτουργικά κέρδη 89,5 τρισεκατομμυρίων γουόν για το τρίμηνο Ιουνίου, αυξημένα κατά 1.814% σε ετήσια βάση, με έσοδα 171,5 τρισεκατομμυρίων γουόν. Η SK Hynix ↗ 9.71% κατέγραψε λειτουργικά κέρδη 60,5 τρισεκατομμυρίων γουόν, σημειώνοντας αύξηση 557% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Μαζί, οι δύο εταιρείες, που κατέχουν περίπου το 80% των παγκόσμιων εσόδων από μνήμες, παρήγαγαν συνολικά 150 τρισεκατομμύρια γουόν (104 δισεκατομμύρια δολάρια) σε λειτουργικά κέρδη μέσα σε ένα μόνο τρίμηνο.moneycontrol+5

Η SK Hynix αναμένεται να κερδίσει φέτος περισσότερα από όσα συγκέντρωσε συνολικά τα προηγούμενα 27 χρόνια. Ωστόσο, η μετοχή της υποχώρησε περίπου 10% καθώς τα αποτελέσματα δεν έπιασαν τις προβλέψεις των αναλυτών για 64 τρισεκατομμύρια γουόν, συνεχίζοντας ένα σκληρό ξεπούλημα που ξεκίνησε νωρίτερα τον Ιούλιο.reuters+2

Τα μακροπρόθεσμα συμβόλαια σηματοδοτούν δομική αλλαγή

Τα στελέχη και των δύο εταιρειών προσπάθησαν να καθησυχάσουν τους επενδυτές επισημαίνοντας το αυξανόμενο χαρτοφυλάκιο πολυετών συμφωνιών προμήθειας. Η Samsung αποκάλυψε ότι ορισμένοι πελάτες υπογράφουν δεσμευτικά πενταετή συμβόλαια με σημαντικές προκαταβολές και ότι έχει κλείσει συμφωνίες με τους πέντε κορυφαίους πελάτες κέντρων δεδομένων παγκοσμίως. Η SK Hynix έχει εξασφαλίσει συμφωνίες με περίπου 10 μεγάλους πελάτες.moneycontrol

Η Samsung προειδοποίησε ότι οι ελλείψεις σε μνήμες θα επιμείνουν έως το 2028, ενώ η ηγεσία της SK Hynix προέβλεψε περιορισμούς που θα εκτείνονται πέρα από το 2030. Η SK Hynix δεσμεύει τουλάχιστον 45 τρισεκατομμύρια γουόν (31 δισεκατομμύρια δολάρια) σε κεφαλαιουχικές δαπάνες φέτος, αυξημένες κατά 50% σε σχέση με πέρυσι.reuters+1

Σύμφωνα με το CNBC, η Samsung δήλωσε ότι η κρίση στα τσιπ θα διαρκέσει τουλάχιστον μέχρι το 2028, καθώς κάθε νέα γενιά επεξεργαστών γραφικών της Nvidia ↗ 2.87% απαιτεί ταχύτερη πρόσβαση σε περισσότερα δεδομένα.cnbc

Οι επενδυτές παραμένουν δύσπιστοι

Παρά τα νούμερα ρεκόρ, και οι δύο μετοχές έχουν παγιδευτεί σε ένα ευρύτερο ξεπούλημα στον κλάδο των ημιαγωγών. Οι μετοχές της SK Hynix υπέστησαν τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση στην ιστορία τους νωρίτερα τον Ιούλιο, ενώ η Samsung έχασε περίπου 7% μετά τα προκαταρκτικά της αποτελέσματα. Η γενικότερη αναταραχή στα τσιπ παρέσυρε επίσης προς τα κάτω τις AMD Advanced Micro Devices, Inc. ↗ 7.32%, Intel ↗ 7.52% και Micron ↗ 11.89%.reuters+3

"Η Samsung ξεπέρασε τις προσδοκίες, αλλά ο σκεπτικισμός ενδέχεται να παραμείνει", δήλωσε ο Josh Gilbert, επικεφαλής αναλυτής της Etoro για την περιοχή Ασίας-Ειρηνικού. "Οι επενδυτές κοιτάζουν ήδη πέρα από την τρέχουσα έλλειψη και αναρωτιούνται αν η επιθετική επέκταση της παραγωγικής ικανότητας θα μπορούσε τελικά να δημιουργήσει τον επόμενο κύκλο υπερπροσφοράς".moneycontrol

Η ιστορία της βιομηχανίας μνημών με τους σκληρούς κύκλους ανόδου και πτώσης σκιάζει τη σημερινή θεωρία του υπερκύκλου. Το αν τα πολυετή συμβόλαια και η ζήτηση λόγω τεχνητής νοημοσύνης μπορούν να σπάσουν αυτό το μοτίβο παραμένει το κεντρικό ερώτημα για τους επενδυτές που παρακολουθούν και τις δύο εταιρείες να ανακοινώνουν νούμερα που, με οποιοδήποτε ιστορικό πρότυπο, είναι εξαιρετικά.