Samsung-ը և SK Hynix-ը գրանցել են շահույթի ռեկորդներ, սակայն բաժնետոմսերը նվազել են AI-ի կայունության վերաբերյալ մտավախությունների պատճառով

Համաշխարհային հիշողության չիպերի արդյունաբերության երկու գերիշխող ուժերը այս շաբաթ գրանցեցին ռեկորդային եռամսյակային արդյունքներ, սակայն չկարողացան հանգստացնել ներդրողների անհանգստությունը AI-ի ծախսերի բումի կայունության վերաբերյալ, որը խթանեց նրանց եկամուտները:

Ռեկորդային շահույթ շուկայական անկման ֆոնին

Samsung Electronics-ը հունիսյան եռամսյակում հայտնել է 89.5 տրիլիոն վոն գործառնական շահույթի մասին, ինչը 1814%-ով ավել է նախորդ տարվա համեմատ, 171.5 տրիլիոն վոն հասույթի պայմաններում: SK Hynix ↘ 3.12%-ը գրանցել է 60.5 տրիլիոն վոն գործառնական շահույթ, ինչը 557%-ով ավել է մեկ տարի առաջվա համեմատ: Միասին, երկու ընկերությունները, որոնք կազմում են համաշխարհային հիշողության հասույթի մոտ 80%-ը, մեկ եռամսյակում ստացել են 150 տրիլիոն վոն (104 միլիարդ դոլար) գործառնական շահույթ:moneycontrol+5

Կանխատեսվում է, որ միայն SK Hynix-ը այս տարի ավելի շատ շահույթ կստանա, քան նախորդ 27 տարիների ընթացքում միասին վերցրած: Այնուամենայնիվ, նրա բաժնետոմսերը նվազել են մոտ 10%-ով այն բանից հետո, երբ արդյունքները չեն համապատասխանել վերլուծաբանների 64 տրիլիոն վոնի կանխատեսումներին՝ երկարաձգելով հուլիսի սկզբին սկսված դաժան վաճառքը:reuters+2

Երկարաժամկետ պայմանագրերը ազդարարում են կառուցվածքային տեղաշարժ

Երկու ընկերությունների ղեկավարները փորձել են հանգստացնել ներդրողներին՝ մատնանշելով բազմամյա մատակարարման համաձայնագրերի աճող պորտֆելը: Samsung-ը բացահայտել է, որ որոշ հաճախորդներ կնքում են հնգամյա պարտադիր պայմանագրեր «զգալի» կանխավճարներով, և որ այն համաձայնագրեր է կնքել համաշխարհային տվյալների կենտրոնների հինգ խոշորագույն հաճախորդների հետ: SK Hynix-ը գործարքներ է կնքել մոտ 10 խոշոր հաճախորդների հետ:moneycontrol

Samsung-ը զգուշացրել է, որ հիշողության դեֆիցիտը կշարունակվի մինչև 2028 թվականը, մինչդեռ SK Hynix-ի ղեկավարությունը կանխատեսել է սահմանափակումներ, որոնք կտևեն 2030 թվականից հետո: SK Hynix-ը այս տարի կապիտալ ծախսերի համար հատկացնում է առնվազն 45 տրիլիոն վոն (31 միլիարդ դոլար), ինչը 50%-ով ավել է մեկ տարի առաջվա համեմատ:reuters+1

Ըստ CNBC-ի, Samsung-ը հայտնել է, որ չիպերի ճգնաժամը կտևի առնվազն մինչև 2028 թվականը, քանի որ Nvidia ↘ 1.47% գրաֆիկական պրոցեսորների յուրաքանչյուր նոր սերունդ պահանջում է ավելի արագ մուտք դեպի ավելի շատ տվյալներ:cnbc

Ներդրողները մնում են թերահավատ

Չնայած ռեկորդային թվերին, երկու ընկերությունների բաժնետոմսերն էլ հայտնվել են կիսահաղորդիչների ավելի լայն վաճառքի մեջ: SK Hynix-ի բաժնետոմսերը հուլիսի սկզբին գրանցել են իրենց ամենամեծ մեկօրյա անկումը, իսկ Samsung-ը կորցրել է մոտ 7%-ը իր նախնական արդյունքներից հետո: Չիպերի ավելի լայն անկումը նաև ցած է քաշել AMD Advanced Micro Devices, Inc. ↘ 1.47%, Intel ↘ 1.02% և Micron ↘ 2.22% ընկերություններին:reuters+3

«Samsung-ը գերազանցել է ցուցանիշները, բայց թերահավատությունը կարող է պահպանվել», — ասել է Etoro-ի APAC-ի գլխավոր վերլուծաբան Ջոշ Գիլբերտը: «Ներդրողներն արդեն նայում են ընթացիկ դեֆիցիտից այն կողմ և հարցնում, թե արդյոք հզորությունների ագրեսիվ ընդլայնումը կարող է ի վերջո ստեղծել ավելցուկային առաջարկի հաջորդ ցիկլը»:moneycontrol

Հիշողության արդյունաբերության դաժան վերելքների և անկումների պատմությունը կախված է ընթացիկ սուպերցիկլի թեզի վրա: Արդյոք բազմամյա պայմանագրերը և AI-ի պահանջարկը կարող են խախտել այդ օրինաչափությունը, մնում է կենտրոնական հարց այն ներդրողների համար, ովքեր հետևում են երկու ընկերությունների թվերին, որոնք ցանկացած պատմական չափանիշով արտակարգ են: