„Morgan Stanley“ kelia „TSMC“ tikslinę kainą po rekordinių antrojo ketvirčio rezultatų

„Morgan Stanley“ ↘ 0.89% padidino „Taiwan Semiconductor Manufacturing Company“ ↘ 1.20% tikslinę kainą nuo 2888 NT$ iki 2988 NT$ ir išlaikė „Overweight“ reitingą po to, kai ketvirtadienį lustų gamintoja paskelbė antrojo ketvirčio rezultatus, gerokai viršijusius lūkesčius.

Rekordinis ketvirtis dėl DI paklausos

„TSMC“ pranešė, kad grynasis pelnas balandžio–birželio mėnesiais, palyginti su tuo pačiu laikotarpiu pernai, šoktelėjo 77,4 proc. ir pasiekė rekordines aukštumas jau penktą ketvirtį iš eilės, skelbia CNBC. Pajamos išaugo 36 proc. iki 1,27 trln. NT$, o pelnas vienai ADR akcijai siekė 4,31 JAV dolerio, t. y. 0,49 JAV dolerio daugiau nei prognozuota. Bendrovė trečiojo ketvirčio pajamas prognozuoja tarp 44,6 mlrd. ir 45,8 mlrd. JAV dolerių, o tai reiškia maždaug 37 proc. metinį augimą.cnbc+2

Vadovybė padidino visų 2026 m. pajamų augimo prognozę nuo „daugiau nei 30 proc.“ iki „šiek tiek daugiau nei 40 proc.“ JAV doleriais ir padidino kapitalo išlaidų planus iki 60–64 mlrd. JAV dolerių, palyginti su sausio mėnesį nustatytu 52–56 mlrd. JAV dolerių diapazonu. „TSMC“ taip pat paskelbė apie papildomą 100 mlrd. JAV dolerių investicijų įsipareigojimą Arizonoje.trendforce+1

„Morgan Stanley“ įspėja dėl maržų

Savo ataskaitoje „Morgan Stanley“ teigia, kad kapitalo išlaidų didinimas iš dalies atspindi įrangos kainų infliaciją, skaičiuojant, kad „TSMC“ gali tekti išleisti papildomus 3 mlrd. JAV dolerių dėl maždaug 5 proc. išaugusių įrangos kaštų. Bankas įspėjo, kad artimiausiu metu maržoms spaudimą darys 2 nm gamybos plėtra ir praskiedimas dėl gamyklų užsienyje, o trečiojo ketvirčio bendrosios maržos laikinai turėtų sumažėti iki 65–67 proc. diapazono.phemex+1

„Morgan Stanley“ teigimu, 70–80 proc. metinis „TSMC“ dirbtinio intelekto puslaidininkių verslo augimas yra realus, viršijantis ankstesnę 55–60 proc. prognozę. Bendrovė taip pat tikisi, kad „TSMC“ 2027 m. padidins pažangiausių plokštelių kainas 5–10 proc., remdamasi stipria paklausa ir savo, kaip didžiausios ASML ↘ 0.19% EUV klientės, pozicija. „TrendForce“ pranešė, kad „TSMC“ jau svarsto galimybę 2026 m. antrąjį pusmetį padidinti 3 nm lustų kainas iki 15 proc., o 2027 m. – dar 5–10 proc.trendforce+1

Platesni analitikų vertinimai

Nauja „Morgan Stanley“ 2988 NT$ tikslinė kaina reiškia maždaug 20 kartų didesnį 2027 m. prognozuojamą pelną. Ši įmonė buvo viena iš kelių brokerių, padidinusių tikslines kainas po rezultatų pristatymo, o bent viena Azijos įmonė nustatė optimistinės prognozės tikslinę kainą net iki 4200 NT$. Ketvirtadienį „TSMC“ akcijos pabrango 1,23 proc., o prieaugis nuo metų pradžios viršijo 58 proc.finance.biggo+1