SK Hynix stanovila cenu svého rekordního vstupu na americký trh ve výši 26,5 mld. USD na 149 USD za ADR

Společnost SK Hynix má v pátek debutovat na burze Nasdaq ↘ 2.62% poté, co její přelomová nabídka amerických depozitních certifikátů (ADR) přilákala poptávku více než sedmkrát převyšující dostupné akcie, uvádí agentura Reuters. Jihokorejský výrobce paměťových čipů navedl investory na cenu 149 USD za ADR, což je 3,1% prémie oproti čtvrteční uzavírací ceně v Soulu, informovala agentura Bloomberg.reuters+1

Při této ceně by nabídka vynesla přibližně 26,5 miliardy dolarů, což z ní činí největší vstup zahraniční společnosti na americký trh v historii, čímž překonává nabídku společnosti Alibaba ↗ 2.64% ve výši 25 miliard dolarů z roku 2014.financialexpress+1

Podpora klíčových investorů a zájem trhu

Tři klíčoví investoři – Baillie Gifford, Coatue Management a Situational Awareness Partners – projevili zájem o nákup ADR v hodnotě až 7 miliard dolarů, uvádí podání u SEC zveřejněné během procesu tvorby knihy objednávek (bookbuilding). Tato částka představuje zhruba 25 % celkové velikosti nabídky.marketwatch+1

Širší kniha objednávek přilákala silnou poptávku od globálních fondů zaměřených na dlouhodobé investice a investorů zaměřených na technologie, uvedla agentura Bloomberg. Proces bookbuildingu byl uzavřen ve středu v 16:00 východoamerického času, přičemž cenové pokyny byly vydány po čtvrtečním uzavření korejského trhu, uvedla agentura Reuters. S ADR se bude obchodovat pod tickerem SKHY.finance.yahoo+3

Výnosy a rozšíření kapacity

SK Hynix nabízí 17,79 milionu nových akcií – což odpovídá přibližně 177,9 milionu ADR při poměru deset ADR na jednu kmenovou akcii – což představuje přibližně 2,5 % celkového nesplaceného kapitálu. Na společnost a její přidružené subjekty se vztahuje 90denní období zákazu prodeje akcií (lock-up period).top1markets+1

Společnost uvedla, že veškeré výnosy budou financovat rozšíření kapacity, včetně výstavby výrobního závodu Yongin Y1, pokročilých balicích zařízení a vybavení pro výrobu paměťových čipů s vysokou šířkou pásma. Investice přichází v době, kdy se SK Hynix snaží udržet si náskok v oblasti čipů HBM, které jsou kritickou součástí napájející datová centra pro umělou inteligenci.kedglobal+1

Rizika a tržní kontext

Navzdory nadměrnému úpisu někteří analytici upozornili na rizika. UBS doporučila nákup ADR namísto akcií kótovaných v Koreji, ale Financial Express poznamenal, že se SK Hynix obchoduje téměř za dvojnásobek svého desetiletého mediánového ocenění, což někteří popisují jako vrchol paměťového cyklu. Akcie SK Hynix během období bookbuildingu v Soulu klesly téměř o 3 %, čímž zaostaly za širším indexem Kospi, který klesl o více než 5 %.investing+1