„Alcoa“ perka „South32“ aliuminio turtą už 4,1 mlrd. JAV dolerių

„Alcoa“ ↗ 2.55% antradienį paskelbė apie galutinį susitarimą įsigyti „South32“ boksito, aliuminio oksido ir aliuminio gamybos operacijas už 4,1 mlrd. JAV dolerių grynaisiais ir akcijomis, o numanoma įmonės vertė, įskaitant grynąją skolą, siekia apie 4,7 mlrd. JAV dolerių.streetinsider+1

Šis sandoris yra vienas didžiausių konsolidacijos žingsnių pasaulinėje aliuminio pramonėje, įtvirtinantis „Alcoa“ kaip dominuojančią jėgą visoje aliuminio tiekimo grandinėje nuo kasyklos iki lydyklos.

Sandorio struktūra

Pradinį atlygį sudaro 3,1 mlrd. JAV dolerių grynaisiais ir maždaug 17 milijonų naujai išleistų „Alcoa“ akcijų, kurių vertė siekia apie 1 mlrd. JAV dolerių, o tai sudaro apie 6 % „Alcoa“ akcijų po emisijos. „South32“ gali gauti iki 750 mln. JAV dolerių papildomai per sąlyginę vertės teisę, susietą su būsimomis aliuminio oksido ir aliuminio kainomis per keturis metinius laikotarpius, prasidedančius 2026 m. liepos 1 d. Įskaitant sąlyginį mokėjimą, bendra sandorio vertė siekia iki 5,6 mlrd. JAV dolerių.bloomberg+1

Įsigyjamas turtas apima „South32“ dalis Boddington boksito kasykloje ir Worsley aliuminio oksido perdirbimo gamykloje Vakarų Australijoje, Hillside aliuminio lydykloje ir neveikiančioje Bayside lydykloje Pietų Afrikoje bei Mineração Rio do Norte boksito kasykloje ir Alumar aliuminio oksido perdirbimo gamykloje bei aliuminio lydykloje Brazilijoje. Sandoris neapima „South32“ priklausančios Mozal aliuminio lydyklos Mozambike.investing

„Alcoa“ užsitikrino visiškai įsipareigotą finansavimą per 3,1 mlrd. JAV dolerių tarpinio finansavimo įsipareigojimą iš „Goldman Sachs“ The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 1.12%, kurį ji planuoja pakeisti grynaisiais ir ilgalaikiu skolos finansavimu prieš sandorio užbaigimą.investing

Strateginis pagrindimas

„Alcoa“ teigė, kad tikimasi, jog įsigijimas sukurs maždaug 900 mln. JAV dolerių grynosios dabartinės vertės sinergiją ir iškart padidins pelną akcijai bei laisvųjų pinigų srautus po sandorio užbaigimo. Tikimasi, kad sandoris bus užbaigtas 2027 m. pirmoje pusėje, gavus „South32“ akcininkų pritarimą ir reguliavimo institucijų leidimus.investing

„South32“ šis pardavimas reiškia strateginį posūkį vadovaujant naujajam generaliniam direktoriui Matthew Daley, kuris prie įmonės prisijungė kaip generalinio direktoriaus pavaduotojas 2026 m. vasario mėn. po karjeros „Anglo American“. M. Daley pakeitė ilgametį generalinį direktorių Grahamą Kerrą, kuris vadovavo „South32“ nuo 2015 m. atsiskyrimo nuo BHP ↗ 0.47%. Pardavimas leidžia „South32“ sutelkti savo portfelį į netauriuosius metalus ir varį.reuters+1

Pramonės kontekstas

Šis sandoris vykdomas po „Alcoa“ įvykdyto „Alumina Limited“ įsigijimo už 2,2 mlrd. JAV dolerių, kuris buvo užbaigtas 2024 m. rugpjūčio mėn. ir suteikė įmonei visišką nuosavybę į Australijos bendros įmonės turtą. Abu sandoriai kartu sustiprina „Alcoa“ kaip pirmaujančios integruotos aliuminio gamintojos pasaulyje poziciją, išplėsdami jos veiklą Australijoje, Pietų Afrikoje ir Brazilijoje.investopedia+1