JPMorgan και UBS: Οι επενδύσεις σε cloud και AI πλησιάζουν το 1 τρισεκατομμύριο δολάρια

Δύο από τις μεγαλύτερες τράπεζες του κόσμου εξέδωσαν τις τελευταίες ημέρες προβλέψεις που δείχνουν ταχεία επιτάχυνση των δαπανών για την τεχνητή νοημοσύνη και τις υποδομές cloud, με αμφότερες να εκτιμούν ότι οι ετήσιες κεφαλαιουχικές δαπάνες θα ξεπεράσουν το όριο του 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων μέσα στο επόμενο έτος.

Η JPMorgan βλέπει 954 δισεκατομμύρια δολάρια σε δαπάνες cloud φέτος

Στην έκθεσή της για τον κλάδο των ημιαγωγών και του εξοπλισμού ημιαγωγών στις ΗΠΑ για το φθινόπωρο του 2026, που δημοσιεύθηκε στις 18 Σεπτεμβρίου, η JPMorgan ↗ 0.68% προέβλεψε ότι οι κεφαλαιουχικές δαπάνες για το cloud θα φτάσουν τα 954 δισεκατομμύρια δολάρια το 2026, αυξανόμενες στο 1,41 τρισεκατομμύριο δολάρια το 2027 και στο 1,54 τρισεκατομμύριο δολάρια το 2028. Η τράπεζα ανέφερε ότι τα πρώτα σημάδια κερδοφορίας από την τεχνητή νοημοσύνη και οι αποδόσεις των επενδύσεων γίνονται πιο ορατά, με την επιτάχυνση της ανάπτυξης των εσόδων από το cloud και το AI, την αύξηση των ανεκτέλεστων παραγγελιών και τη βελτίωση της κερδοφορίας σε όλες τις επιχειρήσεις cloud.kucoin+1

Ο αναλυτής της JPMorgan, Harlan Sur, έγραψε ότι τα θεμελιώδη μεγέθη του κλάδου των ημιαγωγών ενισχύονται και ότι οι πρόσφατες υποχωρήσεις του τομέα είναι εποικοδομητικές. Τα μοντέλα της τράπεζας προβλέπουν ανάπτυξη 118% για τον κλάδο των ημιαγωγών το 2026 και 35% το 2027. Όσον αφορά τα εξειδικευμένα τσιπ, η JPMorgan εκτιμά ότι η αγορά AI ASIC θα φτάσει τα 60 έως 70 δισεκατομμύρια δολάρια έως το 2026, με τις Broadcom ↗ 1.41% και Marvell ↗ 5.38% να κυριαρχούν με εκτιμώμενα μερίδια αγοράς 80 έως 85% και 10 έως 12% αντίστοιχα.techflowpost+1

Οι κορυφαίες επιλογές της τράπεζας για εταιρείες μεγάλης κεφαλαιοποίησης περιλαμβάνουν τις Broadcom, Analog Devices ↗ 1.94%, Marvell, Micron ↗ 2.77% και KLA ↗ 3.94%, με επιπλέον αισιοδοξία για τις NVIDIA ↗ 2.30%, Applied Materials ↗ 4.42% και Lam Research ↗ 4.92%.kucoin

Η UBS αναδεικνύει τη μνήμη ως την κινητήρια δύναμη

Παράλληλα, η UBS ↗ 0.73% προέβλεψε ότι οι παγκόσμιες κεφαλαιουχικές δαπάνες για την τεχνητή νοημοσύνη θα πλησιάσουν το 1 τρισεκατομμύριο δολάρια το 2026, εκτιμώντας το ποσό στα 998 δισεκατομμύρια δολάρια, και θα ανέλθουν σε περίπου 1,4 τρισεκατομμύρια δολάρια έως το 2027. Η τράπεζα εντόπισε το αυξανόμενο κόστος της μνήμης ως τον κύριο μοχλό. Η UBS εκτιμά ότι οι δαπάνες που σχετίζονται με τη μνήμη θα αυξηθούν από 71 δισεκατομμύρια δολάρια το 2025 σε 367 δισεκατομμύρια δολάρια φέτος και 923 δισεκατομμύρια δολάρια το 2027, αντιπροσωπεύοντας περίπου το 60% της αύξησης των δαπανών για AI το 2026. Έως το 2027, καθώς οι δαπάνες για άλλα εξαρτήματα AI αναμένεται να μειωθούν από 631 δισεκατομμύρια δολάρια σε 525 δισεκατομμύρια δολάρια, οι αυξήσεις στο κόστος της μνήμης από μόνες τους θα αντιπροσωπεύουν περίπου το 90% της συνολικής αύξησης των δαπανών για AI κατά σχεδόν 1 τρισεκατομμύριο δολάρια μεταξύ 2025 και 2027.phemex+2

Συγκλίνουσα άποψη για την ισχύ των ημιαγωγών

Οι δύο προβλέψεις, αν και διαφέρουν ως προς το πεδίο εφαρμογής, με την JPMorgan να εστιάζει στις δαπάνες cloud γενικότερα και την UBS να επικεντρώνεται στις δαπάνες για AI, συνθέτουν μια συνεπή εικόνα επενδύσεων σε υποδομές που επιταχύνονται πολύ πέρα από τις προηγούμενες προσδοκίες. Η JPMorgan σημείωσε ότι η πειθαρχία στην προσφορά και οι διαφοροποιημένες αγορές τελικής χρήσης έχουν μειώσει την κυκλικότητα στον κλάδο των ημιαγωγών, ενώ οι δαπάνες για εξοπλισμό κατασκευής πλακιδίων πυριτίου αναμένεται να αυξηθούν κατά 31% το 2026 και 38% το 2027. Οι τιμές των DRAM και NAND προβλέπεται να αυξηθούν κατά περίπου 250% το 2026, μια τάση που ευθυγραμμίζεται με την έμφαση της UBS στη μνήμη ως τον κυρίαρχο παράγοντα κόστους στο μέλλον.news.futunn+2