JPMorgan og UBS spår sky- og AI-investeringer nær 1000 milliarder dollar

To av verdens største banker har de siste dagene lagt frem prognoser som peker mot en rask akselerasjon i investeringer innen kunstig intelligens og skyinfrastruktur, der begge anslår at årlige kapitalutgifter vil passere 1000-milliardersgrensen i løpet av det neste året.

JPMorgan ser 954 milliarder dollar i sky-investeringer i år

I sin rapport om halvledere og utstyr fra høsten 2026, publisert 18. september, anslår JPMorgan ↘ 0.00% at kapitalutgiftene til skyinfrastruktur vil nå 954 milliarder dollar i 2026, for så å stige til 1,41 billioner dollar i 2027 og 1,54 billioner dollar i 2028. Banken uttaler at tidlig monetarisering av AI og signaler om avkastning blir stadig tydeligere, med akselererende vekst i sky- og AI-inntekter, økende ordrereserver og forbedret lønnsomhet på tvers av skyvirksomheter.kucoin+1

JPMorgan-analytiker Harlan Sur skriver at fundamentet i halvlederindustrien styrkes, og at den nylige korreksjonen i sektoren er konstruktiv. Bankens modeller anslår en vekst på 118 % for halvlederindustrien i 2026 og 35 % i 2027. Når det gjelder spesialtilpassede brikker, anslår JPMorgan at markedet for AI-ASIC vil nå 60 til 70 milliarder dollar innen 2026, hvor Broadcom ↗ 3.91% og Marvell ↘ 1.06% dominerer med estimerte markedsandeler på henholdsvis 80–85 % og 10–12 %.techflowpost+1

Bankens toppvalg blant store selskaper inkluderer Broadcom, Analog Devices ↘ 0.34%, Marvell, Micron ↘ 1.10% og KLA ↗ 0.74%, med ytterligere optimisme knyttet til NVIDIA ↘ 5.47%, Applied Materials ↗ 0.53% og Lam Research ↗ 0.62%.kucoin

UBS fremhever minne som drivkraften

Separat anslår UBS ↗ 0.49% at globale AI-investeringer vil nærme seg 1000 milliarder dollar i 2026, med et estimat på 998 milliarder dollar, og klatre til omtrent 1,4 billioner dollar innen 2027. Banken identifiserer økende minnekostnader som den primære driveren. UBS anslår at minnerelaterte utgifter vil stige fra 71 milliarder dollar i 2025 til 367 milliarder dollar i år og 923 milliarder dollar i 2027, noe som utgjør omtrent 60 % av økningen i AI-investeringer i 2026. Innen 2027, når investeringer i andre AI-komponenter forventes å falle fra 631 milliarder dollar til 525 milliarder dollar, vil alene økningen i minnekostnader representere rundt 90 % av den nesten 1000 milliarder dollar store kumulative økningen i AI-investeringer mellom 2025 og 2027.phemex+2

Samstemt syn på styrken i halvledersektoren

De to prognosene, selv om de varierer i omfang, tegner et konsistent bilde av infrastrukturinvesteringer som akselererer langt utover tidligere forventninger. JPMorgan bemerket at disiplin i tilbudssiden og diversifiserte sluttmarkeder har redusert syklisiteten i halvlederindustrien, mens investeringer i produksjonsutstyr for wafers forventes å vokse med 31 % i 2026 og 38 % i 2027. Prisene på DRAM og NAND er hver for seg spådd å stige med omtrent 250 % i 2026, en trend som samsvarer med UBS sin vektlegging av minne som den dominerende kostnadsdriveren fremover.news.futunn+2