Seðlabanki Japans hækkar vexti í hæsta gildi í 31 ár vegna hertrar peningastefnu á heimsvísu

Hrina vaxtahækkana hjá stærstu seðlabönkum heims í þessum mánuði markar afgerandi afturhvarf til hertrar peningastefnu, þar sem hækkandi olíuverð vegna átaka í Miðausturlöndum kyndir undir verðbólguótta og fær fjárfesta til að flýja hlutabréfamarkaði.

Bandaríski seðlabankinn hækkaði stýrivexti sína á miðvikudag um 25 punkta í 3,75% til 4% prósent, sem er fyrsta hækkun hans síðan 2023, en peningastefnunefnd bankans samþykkti hækkunina einróma með 12 atkvæðum gegn engu. Uppfært punktarit seðlabankans gerir ráð fyrir einni hækkun til viðbótar á þessu ári, þó að markaðir reikni með hraðari hækkunartakti. Á föstudag hækkaði Seðlabanki Japans stýrivexti sína í 1,25%, sem er hæsta gildi í 31 ár, með sjö atkvæðum gegn tveimur, sem flýtir herðingarferli bankans til að vinna gegn viðvarandi verðbólgustranda. Evrópski seðlabankinn hafði þegar hækkað innlánsvexti sína í 2,5% þann 10. september.cnbc+6

Vaxandi áhyggjur fjárfesta

Þessi samræmda herðing peningastefnunnar skekur alþjóðlega markaði. Gögn frá LSEG Lipper sýna að alþjóðlegir hlutabréfasjóðir skráðu nettóútflæði upp á 15,52 milljarða dala í vikunni sem lauk 9. september, sem er það mesta síðan í mars. Þetta var drifið áfram af 32,27 milljarða dala nettósölu úr bandarískum hlutabréfasjóðum einum saman. Bandarískir stórfyrirtækjasjóðir skráðu metútflæði á einni viku upp á 40,44 milljarða dala.reuters+1

Sölupressan endurspeglar vaxandi áhyggjur af verðbólguhorfum. Framvirkir samningar með West Texas Intermediate hráolíu náðu 102,40 dölum á tunnuna þann 16. september, samkvæmt suður-kóreska blaðinu Chosun Ilbo, þar sem átök í Miðausturlöndum halda áfram að trufla mikilvægar flutningsleiðir orku. Í septemberhorfum S&P Global ↘ 0.76% var bent á „nýjan og víðtækari þrýsting til hækkunar á orkuverði“ ásamt „frekari herðingu helstu seðlabanka og hækkandi ríkisskuldabréfaávöxtun“.chosun+1

Þrýstingur á þá sem halda aftur af sér

Ekki hafa allir seðlabankar látið til skarar skríða enn, en þeir sem halda aftur af sér eru farnir að breyta tóninum. Enski seðlabankinn samþykkti með sex atkvæðum gegn þremur á miðvikudag að halda stýrivöxtum sínum í 3,75%, en þrír nefndarmenn vildu hækka þá strax í 4%. Andrew Bailey seðlabankastjóri varaði við því að áframhaldandi stigmögnun í Miðausturlöndum gæti knúið fram frekari herðingu. Markaðir reikna nú með að minnsta kosti einni hækkun fyrir nóvember, og sérfræðingar hjá AJ Bell benda á væntingar um „allt að fimm hækkanir fyrir júlí“.forbes

Seðlabanki Kanada hélt dagsvexti sínum í 2,25% þann 2. september en sendi frá sér skýra viðvörun um mikla verðbólguhættu og gaf til kynna að hann gæti hækkað vexti oft ef verðbólgustranda er viðvarandi. Meðalvextir á tveggja ára óverðtryggðum íbúðalánum í Bretlandi hafa hækkað í 5,83%, sem er það hæsta síðan í maí, þar sem lánveitendur taka tillit til væntanlegra vaxtahækkana áður en opinberar ákvarðanir liggja fyrir.bankofcanada+2

Nýtt efnahagslegt umhverfi

Það sem einkennir þessa herðingarlotu er uppruni hennar. Eins og BNN Bloomberg benti á eru vaxtahækkanirnar ekki viðbragð við ofhitnun hagkerfisins heldur „innfluttri verðbólgu vegna geopólitískra orkuskelli“: þróun sem neyðir seðlabanka til að hækka lánakostnað jafnvel þótt hægi á hagvexti. CNBC greindi frá því að hærri bandarískir vextir gætu þýtt „sterkari dal, meiri þrýsting á aðra gjaldmiðla og minna svigrúm fyrir aðra seðlabanka til að rýmka peningastefnuna“.bnnbloomberg+1

Þar sem bandaríski seðlabankinn, Evrópski seðlabankinn og Seðlabanki Japans herða nú allir peningastefnuna í takt, munu lausafjárskilyrði á heimsvísu áfram vera þröng. Spurningin sem ráðamenn standa frammi fyrir er hvort þeir geti náð tökum á orkudrifinni verðbólgu án þess að steypa hagkerfum sínum í samdrátt.