Pasauliniai obligacijų pajamingumai pasiekė aukščiausią lygį nuo 2008 metų

Pasaulinis valstybės obligacijų išpardavimas antradienį sustiprėjo, o skolinimosi kainos didžiausiose pasaulio ekonomikose pakilo į daugelio dešimtmečių aukštumas, susidūrus kylančioms naftos kainoms, griežtiems centrinių bankų signalams ir augantiems biudžeto deficitams.

„Bloomberg“ pasaulinio valstybės skolų indekso pajamingumas pakilo iki 3,72 proc. ir pasiekė aukščiausią lygį nuo 2008 metų vidurio. Japonijos 10 metų obligacijų pajamingumas pirmą kartą nuo 1996 metų pasiekė 3 proc., Didžiosios Britanijos 10 metų obligacijų pajamingumas pakilo virš 5,25 proc. iki lygio, nematyto nuo 2008 metų, o Vokietijos atitinkamas pajamingumas pakilo iki 15 metų aukštumų ir siekė 3,36 proc. JAV 10 metų iždo obligacijų pajamingumas pakilo iki maždaug 4,79 proc., t. y. aukščiausio lygio nuo 2025 metų pradžios.wtvbam+3

„Manau, kad dabar jaučiamas tam tikras rezignacijos jausmas, persmelktas bejėgiškumo, dėl kylančių palūkanų normų“, sakė Ryutaro Kimura, „BNP Paribas Asset Management“ vyresnysis strategas Tokijuje.reuters

Nafta ir Iranas pila alyvos į ugnį

Atsinaujinę susirėmimai tarp JAV ir Irano padidino „Brent“ naftos kainą virš 92 JAV dolerių už barelį, t. y. apie 2 proc. per dieną. JAV pajėgos smogė Irano paleidimo įrenginiams Larako saloje, o Iranas vėliau apšaudė JAV pozicijas Jordanijoje, pakurstydamas nuogąstavimus dėl ilgesnių energijos srautų sutrikimų per Hormūzo sąsiaurį. Prezidentas Donaldas Trumpas pagrasino tolesniais smūgiais. Konfliktas įnešė naujos infliacijos rizikos į rinkas, kurios jau kovoja su stabiliu kainų spaudimu, ir tai sustiprino argumentus už griežtesnę pinigų politiką visame pasaulyje.investing+2

Antradienį paskelbti euro zonos infliacijos duomenys parodė, kad rugpjūtį kainos vėl pakilo virš 3 proc. dėl išaugusių energijos sąnaudų, o tai sustiprino lūkesčius, kad Europos Centrinis Bankas rugsėjį padidins palūkanų normas.reuters

Griežtas Warsho posūkis

Federalinio rezervo pirmininko Kevino Warsho kalba praėjusį penktadienį Džekson Hole tapo pirminiu stimulu. K. Warshas Fed 2 proc. infliacijos tikslą pavadino „tvirtu“ bei „fiksuotu“ ir davė suprasti, kad politikos švelninimo nesitikima. Rinkos reagavo greitai: prekybininkai dabar vertina maždaug 65 proc. tikimybę, kad rugsėjo 16 d. posėdyje Fed padidins palūkanų normą ketvirčiu punkto (prieš savaitę ši tikimybė siekė 40 proc.), rodo CME „FedWatch“ įrankis. „Barclays“ ↗ 3.85% ir „Société Générale“ ekonomistai pakeitė savo prognozes ir numatė padidinimus, kurių anksčiau neplanavo.business-standard+2

„Manau, kad Fed padidins normas rugsėjo mėnesį, ir manau, kad tai yra mažiausiai trijų palūkanų normų kėlimo ciklo pradžia“, pasakė Andrew Lilley, „Barrenjoey“ vyriausiasis palūkanų normų strategas Sidnėjuje.live.euronext

Fiskalinė įtampa ir poveikis rinkai

Išpardavimas peržengia pinigų politikos ribas. Didelis vyriausybių skolinimasis JAV, Japonijoje, Jungtinėje Karalystėje ir Prancūzijoje paskatino investuotojus reikalauti didesnio atlygio už ilgesnės trukmės skolų laikymą. Tuo pat metu technologijų bendrovių, finansuojančių dirbtinio intelekto infrastruktūrą, išleistų obligacijų antplūdis išstumia valstybės obligacijų paklausą.nytimes+2

Akcijų rinkos neatlaikė spaudimo. JAV „S&P 500“ ateities sandoriai smuko 0,6 proc., Europos „STOXX 600“ nukrito, o Honkongo „Hang Seng“ smuko 1 proc. Labiausiai nukentėjo puslaidininkių akcijos, o „iShares Semiconductor ETF“ ↗ 7.49% nukrito 2 proc.247wallst+1

„Obligacijų rinka negriūva, tačiau ji siunčia labai aiškią žinutę, kad atsparesnė infliacija reiškia aukštesnes palūkanų normas ilgesnį laiką kaip absoliutų minimumą“, sakė Prashant Newnaha, „TD Securities The Toronto-Dominion Bank“ ↗ 1.50% vyresnysis Azijos ir Ramiojo vandenyno regiono palūkanų normų strategas Singapūre.finance.yahoo