Goldman Sachs, 2028’e kadar çip ekipmanı harcama tahminlerini yükseltti

Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 0.36%, Cumartesi günü yayımladığı raporda küresel gofret fabrikası ekipman harcaması tahminlerini kapsayıcı bir şekilde yukarı yönlü revize etti. Banka, bellek çipleri, gelişmiş dökümhane süreçleri ve SpaceX ile Tesla gibi sektöre yeni giren oyuncuların üretim araçlarına yönelik görülmemiş bir talep yaratmasıyla yarı iletken sermaye harcamalarındaki patlamanın on yılın sonuna kadar hızlanacağını öngörüyor.

Çok Sürücülü Harcama Döngüsü

Banka, 23 Ağustos tarihli araştırma notunda, WFE harcama tahminlerini 2026, 2027 ve 2028 yılları için sırasıyla 150 milyar dolar, 218 milyar dolar ve 281 milyar dolara çıkardı: Bu rakamlar önceki tahminlere göre %6, %17 ve %35'lik artışlara işaret ediyor. Yıllık büyüme beklentileri ise her bir yıl için önceki %28, %32 ve %12'lik tahminlerden %36, %45 ve %29'a yükseltildi.moomoo+2

Goldman Sachs analisti Giuni Lee, ikinci çeyrek bilanço döneminde yarı iletken sermaye harcamalarına ilişkin açıklanan rakamların beklenenden güçlü gelmesini revizyonun ana nedeni olarak gösterdi. Banka, sektördeki talepte tek bir sürücüye dayalı modelden DRAM, dökümhane, NAND ve mantık segmentlerinin eş zamanlı büyüdüğü çok sürücülü bir yapıya doğru yapısal bir kayma yaşandığını belirtti.techflowpost+1

Yakın Vadeli Büyümeye DRAM ve Dökümhane Liderlik Ediyor

En büyük yukarı yönlü revizyon DRAM segmentinde gerçekleşti. 2026'dan 2028'e kadar olan WFE tahminleri 48 milyar dolar, 72 milyar dolar ve 97 milyar dolara yükseltilerek sırasıyla %50, %50 ve %35'lik büyüme oranları öngörüldü. HBM3'e kıyasla daha yüksek silikon içi geçit (TSV) yoğunluğu ve daha ince mikro-tümsek aralığı gerektiren HBM4 belleğe geçiş, bu artışın doğrudan tetikleyicisi oldu. Samsung Electronics ve SK Hynix ↗ 2.78% için sermaye harcaması tahminleri sırasıyla %22 ve %19 oranında artırıldı.kucoin+1

Dökümhane tarafında Goldman, tahminlerini %45, %45 ve %30'luk büyüme beklentileriyle 58 milyar dolar, 84 milyar dolar ve 109 milyar dolara yükseltti. TSMC Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited ↗ 6.33%, şirketin her tarafı kapılı (GAA) transistör mimarisini kullandığı ilk seri üretim düğümü olan N2 süreci için gereken yüksek ekipman yoğunluğunun etkisiyle, her yıl için yıllık sermaye harcaması tahmininde 8 milyar dolarlık bir artış elde etti.techflowpost+1

Terafab ve Ekipman Üreticisi Kazananlar

Mantık segmentinin 2028 tahmini, daha güçlü Intel ↗ 7.71% talebi ve SpaceX ile Tesla'nın yaklaşık 16,8 milyar dolarlık ilk Terafab ekipman taahhütlerinin desteğiyle önceki öngörülere göre %43 artarak 53 milyar dolara ulaştı.kucoin+1

Ekipman hisselerine yönelik olumlu duruşunu koruyan Goldman: Applied Materials ↗ 4.22%, Lam Research ↗ 8.23%, ASML ↗ 5.02% ve Tokyo Electron'u temel tavsiyeleri arasında sıraladı. Banka, ekipman tedarikçileri için sipariş görünürlüğünün ve kar marjlarının 2028'e kadar yükseliş trendinde olduğuna dikkat çekti.techflowpost