Goldman Sachs höjer prognosen för halvledarutrustning kraftigt fram till 2028

Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 0.36% gjorde på lördagen en omfattande höjning av sina prognoser för de globala utgifterna för halvledarutrustning. Banken bedömer att investeringsboomen inom halvledarsektorn kommer att accelerera fram till slutet av decenniet, i takt med att minneschip, avancerade tillverkningsprocesser och nya aktörer som SpaceX och Tesla driver på en osedvanligt hög efterfrågan på tillverkningsverktyg.

En investeringscykel med flera drivkrafter

I en analys daterad den 23 augusti höjde banken sina beräknade utgifter för halvledarutrustning för 2026, 2027 och 2028 till 150 miljarder, 218 miljarder respektive 281 miljarder dollar: ökningar med 6 %, 17 % och 35 % jämfört med tidigare prognoser. Förväntningarna på tillväxten jämfört med föregående år skruvades upp till 36 %, 45 % och 29 % för respektive år, jämfört med tidigare beräkningar på 28 %, 32 % och 12 %.moomoo+2

Goldman Sachs analytiker Giuni Lee hänvisade till starkare än väntade besked om halvledarinvesteringar under delårsrapporterna för det andra kvartalet som utlösande faktor för revideringen. Banken beskrev ett strukturellt skifte i branschens efterfrågan från en modell med en enda drivkraft till en struktur med flera drivkrafter, där segmenten DRAM, lejtillverkning, NAND och logik expanderar samtidigt.techflowpost+1

DRAM och lejtillverkning leder tillväxten på kort sikt

DRAM fick den största höjningen, där utrustningsprognoserna justerades upp till 48 miljarder, 72 miljarder och 97 miljarder dollar för 2026 till 2028: en tillväxt på 50 %, 50 % och 35 %. Övergången till HBM4-minnen, som kräver högre täthet för kiselgenomföringar (TSV) och finare mönster än HBM3, är den direkta orsaken. Prognoserna för kapitaliceringar för Samsung Electronics och SK Hynix ↗ 2.78% höjdes med 22 % respektive 19 %.kucoin+1

Inom lejtillverkning höjde Goldman sina prognoser till 58 miljarder, 84 miljarder och 109 miljarder dollar, med tillväxttakter på 45 %, 45 % och 30 %. TSMC Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited ↗ 6.33% fick en höjd årsinvesteringsprognos med 8 miljarder dollar per år. Det drivs av högre utrustningsintensitet för företagets N2-process, vilket är bolagets första nod i massproduktion som använder gate-all-around-transistorarkitektur.techflowpost+1

Terafab och gynnad utrustningssektor

Prognosen för logiksegmentet för 2028 ökade med 43 % från tidigare uppskattningar till 53 miljarder dollar. Detta drevs av starkare efterfrågan från Intel ↗ 7.71% och omkring 16,8 miljarder dollar i inledande utrustningsåtaganden för Terafab från SpaceX och Tesla.kucoin+1

Goldman behöll en positiv syn på utrustningsaktier och nämnde Applied Materials ↗ 4.22%, Lam Research ↗ 8.23%, ASML ↗ 5.02% och Tokyo Electron bland sina viktigaste rekommendationer. Banken noterade att ordersynligheten och vinstmarginalerna för utrustningsleverantörer är på väg uppåt fram till 2028.techflowpost