Monte Paschi, Intesa’nın devralma hamlesine karşı 34 milyar avroluk çifte teklif sundu

Banca Monte dei Paschi di Siena, Cuma günü rakip banka Banco BPM ve portföy yönetim şirketi Banca Generali için yaklaşık 34 milyar avro (39,8 milyar dolar) değerinde eş zamanlı, tamamı hisse takasına dayalı devralma teklifleri sunarak İtalya bankacılık sektörünü yeniden şekillendiren konsolidasyon yarışını kızıştırdı.bloomberg+1

Bu adım, CEO Luigi Lovaglio'nun, Intesa Sanpaolo tarafından Haziran ayında başlatılan 36 milyar avroluk düşmanca devralma girişimini püskürtmek için attığı en cesur adım oldu. Intesa'nın MPS'yi bünyesine katma planına MPS yönetimi karşı çıkarken, Roma yönetimi de bu hamlenin yerel bankacılık sektöründe rekabeti azaltabileceğini değerlendiriyordu.euronews+1

Anlaşmanın Yapısı

MPS, her bir Banco BPM hissesi için 1,567 yeni ihraç edilecek hisse teklif ederek Banco BPM'e 25,3 milyar avro değer biçerken, her bir Banca Generali hissesi için 6,958 hisse teklif ederek portföy yöneticisine 8,7 milyar avro değer biçiyor. Banco BPM teklifi Çarşamba günkü kapanış fiyatına göre bir prim içermezken, Banca Generali teklifi %10 prim taşıyor.aol+2

Planın bir parçası olarak MPS, hissedarlarına 4 milyar avroluk olağanüstü bir dağıtım önerdi: 1 milyar avro nakit ve MPS'nin iştiraki Mediobanca aracılığıyla %13,3 hissesine sahip olduğu Assicurazioni Generali hisseleri şeklinde 3 milyar avro.marketscreener+1

Açıklama, Milano borsasının açılışında yatırımcıları etkilemeyi başaramadı: MPS hafif yükselirken Banco BPM hisseleri geriledi, Banca Generali ise yaklaşık %2,7 değer kaybetti.investing+1

Üçüncü Bankacılık Kutbu

2027 Şubat ortası olarak hedeflenen son tarihe kadar tamamlanması halinde birleşik grup, yaklaşık 466 milyar avroluk proforma bilançosu, 810 milyar avrodan fazla toplam finansal varlığı ve yıllık tahmini 2,6 milyar avro vergi öncesi sinerjisiyle varlıklar açısından İtalya'nın en büyük üçüncü bankacılık grubu haline gelecek. Lovaglio analistlere yaptığı açıklamada, yeni yapının yaklaşık 80 milyar avroluk piyasa değeriyle Avrupa'nın en büyük ilk on bankası arasında yer alacağını belirtti.live.euronext+2

Lovaglio teklifi "dostane ve düşmanca olmayan bir birleşme" olarak nitelendirerek, "Ulusal ekonomiye kök salmış, sürekli gelişen bir sektörde rekabet etmeye hazır ve Avrupa ölçeğinde öneme sahip daha güçlü bir İtalyan grubu oluşturuyoruz" dedi.euronews+1

Siyasi Engeller ve Hissedar Engelleri

Del Vecchio ailesi (%17,5), Caltagirone grubu (%10,2), BlackRock ↗ 1.39% (%5) ve İtalya Ekonomi Bakanlığı (%4,8) dahil olmak üzere MPS hissedarları, Perşembe günü yapılan olağanüstü toplantıda pasiflik kuralından muafiyeti onaylayarak teklifler için yasal ön koşulu kaldırdı. Plana ilişkin tam hissedar oylamasının 29 Ekim'de yapılması planlanıyor.euronews+1

Anlaşma, Banco BPM sermayesinin yaklaşık üçte birini elinde bulunduran Crédit Agricole nedeniyle karmaşık bir durumla karşı karşıya. Genel Müdür Yardımcısı Jérôme Grivet geçen ay yaptığı açıklamada, "Bize karşı veya biz olmadan hiçbir şey gerçekleşemez" demişti. Banca Generali'nin yarısından fazlasını kontrol eden Generali'nin de hisselerini devredip devretmeyeceğine karar vermesi gerekecek.fstech

Başbakan Giorgia Meloni, geçen hafta Milano Finanza'ya verdiği demeçte bankanın "parçalanmamasını" umduğunu belirterek MPS'nin stratejisini açıkça destekledi. Italia Viva senatörü Ivan Scalfarotto ise hükümetin tarafsız kalması gerektiğini savunarak, "Biz amigo değiliz, piyasaya inanıyoruz: önemli olan rakamlardır, bırakın en iyisi kazansın" dedi.euronews+1