DRAM fiyatları %200’den fazla arttı: Yapay zeka talebi küresel çip arzını tüketiyor

Küresel bellek çipi pazarı, son yılların en şiddetli arz kriziyle karşı karşıya. Yapay zeka veri merkezlerinin mevcut üretimin neredeyse tamamını tüketmesi ve yeni üretim kapasitelerinin devreye girmesine daha yıllar olması nedeniyle DRAM fiyatlarının yıllık bazda yüzde 200'den fazla artması bekleniyor.

TechInsights'ta strateji sorumlusu ve ABD CHIPS Program Ofisi'nin eski baş ekonomisti olan Dan Kim, mevcut piyasa durumunu 10 üzerinden 8 olarak değerlendirdi ve 2027'nin başlarında bu seviyenin 10'a ulaşacağını öngördü. Kim, Financial Times'ın Cuma günü yayınlanan podcast röportajında, "DRAM fiyatlarında yıllık bazda yüzde 200'ün üzerinde bir artış bekliyoruz. Bu, tarihi açıdan emsalsiz bir durum" dedi.ft

Raflarda Ürün Kalmadı

Yaşanan kıtlık, tipik bir döngüsel daralma değil. Kim, sadece yapay zeka hızlandırıcıları için gereken yüksek bant genişlikli belleklerin değil, daha geniş ürün yelpazesinin de neredeyse tamamının satıldığını belirtti. "Pratikte arzın çoğu tükendi" diyen Kim, yüksek fiyat ödemeye hazır alıcıların bile üreticilerden siparişlerinin sadece küçük bir kısmını karşılayabilecekleri yanıtını aldığını ekledi.ft

Samsung, SK Hynix ↗ 4.83% ve Micron ↘ 1.61% gibi DRAM üretiminde baskın olan üç şirket, 2027 yılı için öngörülen tüm arzı da şimdiden tahsis etmiş durumda. SK Hynix CEO'su Kwak Noh-jung, Temmuz ayında Reuters'a verdiği demeçte 2027'nin "arz açısından sektör tarihindeki en kötü yıl olacağını" söyledi ve talebin 2030'dan sonra bile üretim kapasitesini aşacağını tahmin etti. Güney Kore, Idaho ve Çin'de yapımı devam eden yeni fabrikaların seri üretime geçmesinin 2027 sonunu veya 2028 başını bulması bekleniyor.datacenterdynamics+3

Tüketici Fiyatlarına Yansıyan Etkiler

Bu durumun etkileri veri merkezlerinin ötesine geçiyor. Counterpoint Research'ün verilerine göre, 2026'da akıllı telefon perakende fiyatları ortalama yüzde 15 artarken, yeni model lansmanları geçen yıla göre yüzde 25 daha pahalıya mal oluyor. Gartner, yılın başlarında yaptığı tahminde, DRAM ve SSD fiyatlarının 2026 sonuna kadar yaklaşık yüzde 130 artacağını, bunun da PC fiyatlarını yüzde 17, akıllı telefon fiyatlarını ise 2025 seviyelerine göre yüzde 13 yukarı çekeceğini öngörmüştü. Firma, dünya genelinde PC sevkiyatlarının yüzde 10.4, akıllı telefon sevkiyatlarının ise yüzde 8.4 düşeceğini tahmin ediyordu.mactech+4

Çin Faktörü

Kim, Çinli bellek üreticileri YMTC ve CXMT'nin ilerleme kaydettiğini (YMTC şu anda küresel NAND üretiminin yüzde 10 ila 15'ini karşılıyor) ancak gelişmiş litografi ekipmanlarına erişimi engelleyen ihracat kontrolleriyle kısıtlandıklarını belirtti. Kim'in tahminlerine göre, yapay zeka altyapı harcamalarının yoğunlaşmasıyla birlikte ABD, değer bazında DRAM pazarının yüzde 60'ından fazlasını temsil ediyor. Kim'e göre asıl soru, bir sonraki düşüş döngüsünde ne olacağı: "Çinliler pazar paylarını artırmak için ne kadar karşı döngüsel yatırım yapabilirler? Asıl belirleyici işaret bu olacak".ft