Guldpriset rasar efter urstark amerikansk jobbrapport: Fed-höjning i sikte

Guldpriset föll kraftigt under fredagen efter att den amerikanska arbetsmarknadsmyndigheten BLS rapporterat att antalet sysselsatta utanför jordbrukssektorn ökade med 162 000 i augusti. Det var nästan tre gånger mer än Wall Streets konsensusprognos på cirka 56 000. Siffrorna väckte på nytt förväntningarna om att Federal Reserve kommer att höja räntan vid sitt möte i september, och raderade ut merparten av de senaste två dagarnas återhämtning för ädelmetaller.fxstreet+1

Spotpriset på guld sjönk till omkring 4 400 dollar per uns, en nedgång på cirka 1,5 procent för dagen, efter att kortvarigt ha klättrat över 4 500 dollar under torsdagen. Metallen föll så lågt som till 4 367 dollar bara minuter efter att rapporten släppts, innan den återhämtade sig något. Även silver backade och föll under 65 dollar per uns.bullionvault+1

Överraskning på arbetsmarknaden förändrar Feds kalkyler

Augustisiffran kom som en överraskning för marknaden. Julis tidigare rapporterade nedgång på 23 000 jobb reviderades upp till en ökning med 21 000, samtidigt som även junisiffran reviderades uppåt. Totalt lades drygt 50 000 jobb till de tidigare estimaten. Arbetslösheten låg kvar på stabila 4,1 procent.fxstreet+1

Rapporten kom bara dagen efter att Fed-ledamoten Christopher Waller uttalat sig på ett sätt som marknaden tolkade som mindre hökaktigt. Waller sade att han "äntligen ser tecken på desinflation" och att den "nuvarande räntenivån kan ta oss tillbaka till 2 procents inflation". Men han varnade också: "Om inflationen blir hög skulle jag överväga en räntehöjning."bullionvault+1

Handlare på derivatbörsen CME ↘ 0.27% skruvade upp sannolikheten för en räntehöjning i september till runt 60 procent igen, efter att under torsdagen ha prissatt det som en ren slantsingling. Den tioåriga statsobligationsräntan testade återigen 4,81 procent, dess högsta nivå sedan slutet av 2023, medan dollarindexet studsade upp till runt 99,20 efter att ha fallit till en veckolägsta dagen innan.fxstreet+1

Olja och geopolitik ökar inflationstrycket

Jobbsiffrorna presenterades mot en bakgrund av höga energipriser och spänningar i Mellanöstern. Brentoljan låg kvar över 95 dollar per fat och WTI över 92 dollar, samtidigt som fartygstrafiken genom Hormuzsundet fortfarande var begränsad efter den senaste tidens incidenter mellan USA och Iran. Analytiker på OCBC varnade för att "högre oljepriser utgör en dubbelsidig risk om de spiller över på inflationsförväntningar och räntor".kitco+1

De amerikanska börsterminerna backade efter beskedet när investerare ställde in sig på att räntorna kan förbli höga under en längre tid, även om teknikaktier klarade sig relativt bra.kitco

Nästa test: KPI för augusti

Marknadens blickar riktas nu mot konsumentprisindex (KPI) för augusti, som släpps den 11 september. Det blir nästa avgörande datapunkt inför Feds septembermöte. Analytiker på OCBC noterade att "nästa veckas KPI och PPI bör bli mer avgörande för att avgöra om den senaste tidens desinflationstrend är tillräcklig för att Fed ska avvakta".fxstreet

För guldets del är den kortsiktiga utvecklingen fortfarande klämd mellan efterfrågan på säkra tillgångar till följd av geopolitisk oro, och det nedåtriktade trycket från stigande räntor och en starkare dollar: en dragkamp som efter jobbrapporten tippade över helt till den sistnämndas fördel.kitco