Kullan hinta syöksyy: USA:n vahva työllisyysraportti elvytti odotukset Fedin koronnostosta

Kullan hinta laski jyrkästi perjantaina sen jälkeen, kun Yhdysvaltain tilastokeskus raportoi maatalouden ulkopuolisten työntekijöiden määrän kasvaneen 162 000:lla elokuussa. Tämä on lähes kolme kertaa enemmän kuin Wall Streetin konsensusennuste, joka oli noin 56 000. Tiedot herättivät uudelleen henkiin odotukset siitä, että Yhdysvaltain keskuspankki (Fed) nostaa ohjauskorkoaan syyskuun kokouksessaan, ja pyyhkivät pois suuren osan jalometallien kahden päivän aikana saavuttamasta toipumisesta.fxstreet+1

Spot-kulta putosi noin 4 400 dollariin unssilta ja laski päivän aikana noin 1,5 prosenttia noustuaan torstaina hetkellisesti yli 4 500 dollarin. Metalli kävi alimmillaan 4 367 dollarissa vain minuutteja raportin julkaisun jälkeen ennen kuin toipui hieman. Myös hopea halpeni ja painui alle 65 dollarin unssilta.bullionvault+1

Työmarkkinayllätys muuttaa Fedin laskelmia

Elokuun työllisyysluvut yllättivät markkinat täysin. Heinäkuun alun perin raportoitu 23 000 työpaikan lasku korjattiin 21 000 työpaikan kasvuksi, ja myös kesäkuun lukuja korjattiin ylöspäin, mikä lisäsi aiempiin arvioihin yhteensä yli 50 000 työpaikkaa. Työttömyysaste pysyi vakaana 4,1 prosentissa.fxstreet+1

Raportti julkaistiin vain päivä sen jälkeen, kun Fedin pääjohtokunnan jäsen Christopher Waller esitti markkinoiden mielestä aiempaa maltillisempia kommentteja sanoen, että hän näkee "vihdoin merkkejä inflaation hidastumisesta" ja että "nykyinen korkotaso voisi palauttaa meidät 2 prosentin inflaatioon". Waller kuitenkin varoitti myös: "Jos inflaatio kiihtyy, harkitsisin koronnostoa."bullionvault+1

Johdannaispörssi CME:n ↗ 1.50% kaupankävijät nostivat syyskuun koronnoston todennäköisyyden takaisin noin 60 prosenttiin, kun vielä torstaina sitä pidettiin kolikonheittona. Yhdysvaltain 10 vuoden valtionvelkakirjan viitekorko testasi jälleen 4,81 prosentin tasoa, joka on sen korkein lukema sitten loppuvuoden 2023, ja Yhdysvaltain dollarin indeksi nousi takaisin noin 99,20:een laskettuaan edellisenä päivänä viikon alimmalle tasolleen.fxstreet+1

Öljy ja geopolitiikka lisäävät inflaatiopaineita

Työllisyystiedot saatiin tilanteessa, jossa energian hinnat ovat korkealla ja Lähi-idän jännitteet kohvillaan. Brent-raakaöljyn hinta pysyi yli 95 dollarissa ja WTI yli 92 dollarissa tynnyriltä, ja laivaliikenne Hormuzinsalmen läpi oli edelleen vähäisempää Yhdysvaltojen ja Iranin viimeaikaisten yhteenottojen vuoksi. OCBC:n analyytikot varoittivat, että "korkeammat öljyn hinnat ovat kaksisuuntainen riski, jos ne heijastuvat takaisin inflaatio-odotuksiin ja korkoihin".kitco+1

Yhdysvaltain osakefutuurit heikkenivät raportin julkaisun jälkeen, kun sijoittajat varautuivat korkojen pysymiseen korkealla pidempään, vaikka teknologiaosakkeet pärjäsivätkin suhteellisesti paremmin.kitco

Seuraava testi: Elokuun kuluttajahintaindeksi

Markkinat kääntävät nyt katseensa 11. syyskuuta julkaistavaan elokuun kuluttajahintaindeksiin (CPI), joka on seuraava ratkaiseva tilastotieto ennen Fedin syyskuun kokousta. OCBC:n analyytikot totesivat, että "ensi viikon kuluttajahinta- ja tuottajahintaindeksien pitäisi olla ratkaisevampia sen määrittämisessä, onko viimeaikainen inflaation hidastumissuuntaus riittävä pitämään Fedin odottavalla kannalla".fxstreet

Kullan lähiajan kehitys on edelleen kahden tulen välissä: geopoliittisten riskien luoman turvasatamakysynnän ja nousevien korkojen sekä vahvistuvan dollarin aiheuttaman laskupaineen välillä. Työllisyysraportti kallisti tämän tasapainon selvästi jälkimmäisen eduksi.kitco