Fed og BoE gransker banker etter Jane Streets tap på 15 milliarder dollar

Federal Reserve og Bank of England har begynt å stille spørsmål til globale banker om deres eksponering mot store handelshus etter et markedssjokk i juli som påførte Jane Street Capital et tap på 15 milliarder dollar, ifølge en rapport fra Financial Times mandag.finance.biggo+1

Det koordinerte regulatoriske fremstøtet ble utløst av den nær forestående kollapsen til Situational Awareness, et AI-fokusert hedgefond drevet av tidligere OpenAI-forsker Leopold Aschenbrenner. Fondet ble tvunget til å likvidere mesteparten av sin portefølje av børsnoterte aksjer – ved salg til Citadel Securities – etter et kraftig fall i AI- og chip-aksjer, et tvangssalg som bidro direkte til Jane Streets tap på flere milliarder dollar.bolnews+1

Hva tilsynsmyndighetene vil vite

Sentralbanktjenestemenn søker detaljert informasjon om handelshusenes risikovilje, hvordan bankenes eksponering mot disse firmaene utviklet seg i løpet av handelsdagen, og hvordan interne risikokontroller fungerte da markedene snudde, melder FT med henvisning til kilder med kjennskap til saken. Omfanget av undersøkelsene strekker seg utover Jane Street til å inkludere andre markedsaktører og proprietære handelshus, inkludert Ken Griffins Citadel Securities.finance.biggo+1

Hvis tilsynsmyndighetene konkluderer med at banker tar for stor risiko gjennom sine relasjoner til handelshus, har de myndighet til å kreve at disse bankene holder ytterligere likvide eiendeler av høy kvalitet som en buffer.finance.biggo

Bank of England har separat undersøkt den raske veksten i asiatisk aksjefinansiering håndtert av London-baserte meglerhus, spesielt etter at AI-relaterte aksjer som SK Hynix ↘ 0.30% oppnådde ekstraordinær gevinst tidligere i år.finance.biggo

Et endret konkurranselandskap

Episoden understreker hvor mye handelslandskapet har endret seg siden finanskrisen i 2008. Spesialiserte firmaer som Jane Street, Citadel Securities, Susquehanna og Hudson River Trading har ekspandert raskt etter hvert som banker har trukket seg tilbake fra egenhandel under post-krise-reguleringer. Mange startet som markedsaktører, men har siden bygget opp betydelig egenhandel som tar retningsbestemte veddemål i markedene.finance.biggo

Innen begynnelsen av august hadde Jane Street generert 40 milliarder dollar i netto handelsinntekter, noe som overgikk fjorårets rekord, ifølge FT. Men omfanget av julitapet antydet at firmaet hadde tatt på seg langt mer risiko enn en typisk markedsaktør ville gjort.finance.biggo

Det amerikanske finanstilsynet (SEC) har allerede tatt grep. I august stevnet SEC Wall Street-banker inkludert Goldman Sachs ↘ 1.00%, JPMorgan ↗ 0.10%, Citigroup ↗ 1.50% og Bank of America ↘ 0.77%, for å undersøke Situational Awareness sin handelsaktivitet og bruk av giring etter fondets nær-kollaps.bolnews+1

Federal Reserve, Bank of England og Jane Street svarte ikke umiddelbart på forespørsler om kommentar.devdiscourse+1