Fed och BoE granskar banker efter Jane Streets förlust på 15 miljarder dollar

Federal Reserve och Bank of England har börjat ställa frågor till globala banker om deras exponering mot stora handelsfirmor efter en marknadschock i juli som lämnade Jane Street Capital med en förlust på 15 miljarder dollar, enligt en rapport från Financial Times på måndagen.finance.biggo+1

Den samordnade regulatoriska insatsen utlöstes av den nära kollapsen av Situational Awareness, en AI-fokuserad hedgefond som drivs av den tidigare OpenAI-forskaren Leopold Aschenbrenner. Fonden tvingades likvidera större delen av sin portfölj av börsnoterade aktier – genom försäljning till Citadel Securities – efter en kraftig utförsäljning av AI- och chipaktier, en panikförsäljning som bidrog direkt till Jane Streets miljardförlust.bolnews+1

Vad tillsynsmyndigheterna vill veta

Centralbanksföreträdare söker detaljerad information om handelsfirmornas riskaptit, hur bankernas exponering mot dessa firmor utvecklades under handelsdagen och hur interna riskkontroller fungerade när marknaderna vände, rapporterar FT med hänvisning till personer med insyn i ärendet. Omfattningen av förfrågningarna sträcker sig bortom Jane Street till att inkludera andra marknadsgaranter och proprietära handelsfirmor, inklusive Ken Griffins Citadel Securities.finance.biggo+1

Om tillsynsmyndigheter fastställer att banker tar för stora risker genom sina relationer med handelsfirmor, har de befogenhet att kräva att dessa banker håller ytterligare likvida tillgångar av hög kvalitet som en buffert.finance.biggo

Bank of England har separat granskat den snabba tillväxten av asiatisk aktiefinansiering som hanteras av London-baserade prime brokers, särskilt efter att AI-relaterade aktier som SK Hynix ↘ 0.30% uppvisat extraordinära vinster tidigare i år.finance.biggo

Ett förändrat konkurrenslandskap

Episoden understryker hur mycket handelslandskapet har förändrats sedan finanskrisen 2008. Specialiserade firmor som Jane Street, Citadel Securities, Susquehanna och Hudson River Trading har expanderat snabbt i takt med att banker dragit sig tillbaka från egenhandel under regleringar efter krisen. Många började som marknadsgaranter men har sedan dess byggt upp betydande verksamheter för egenhandel som tar riktade satsningar på marknaderna.finance.biggo

I början av augusti hade Jane Street genererat 40 miljarder dollar i nettohandelsintäkter, vilket överträffade föregående års rekord, enligt FT. Men omfattningen av juliförlusten antydde att firman tagit på sig betydligt mer risk än vad en typisk marknadsgarant skulle göra.finance.biggo

Den amerikanska finansinspektionen (SEC) har redan vidtagit åtgärder. I augusti stämde SEC Wall Street-banker inklusive Goldman Sachs ↘ 1.00%, JPMorgan ↗ 0.10%, Citigroup ↗ 1.50% och Bank of America ↘ 0.77% för att granska Situational Awareness handelsaktivitet och användning av hävstång efter fondens nära kollaps.bolnews+1

Federal Reserve, Bank of England och Jane Street svarade inte omedelbart på förfrågningar om kommentarer.devdiscourse+1