Έρευνα Fed και BoE σε τράπεζες για τη ζημιά 15 δισ. της Jane Street

Η Federal Reserve και η Bank of England άρχισαν να απευθύνουν ερωτήματα σε παγκόσμιες τράπεζες σχετικά με την έκθεσή τους σε μεγάλες επενδυτικές εταιρείες, μετά από ένα σοκ στην αγορά τον Ιούλιο που άφησε την Jane Street Capital με ζημιά 15 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με δημοσίευμα των Financial Times που κυκλοφόρησε τη Δευτέρα.finance.biggo+1

Η συντονισμένη παρέμβαση των ρυθμιστικών αρχών πυροδοτήθηκε από τη σχεδόν κατάρρευση του Situational Awareness, ενός hedge fund εστιασμένου στην τεχνητή νοημοσύνη, το οποίο διαχειρίζεται ο πρώην ερευνητής της OpenAI, Leopold Aschenbrenner. Το fund αναγκάστηκε να ρευστοποιήσει το μεγαλύτερο μέρος του χαρτοφυλακίου μετοχών του, πουλώντας το στη Citadel Securities, μετά από ένα έντονο κύμα ρευστοποιήσεων σε μετοχές τεχνητής νοημοσύνης και ημιαγωγών, μια αναγκαστική πώληση που συνέβαλε άμεσα στο πλήγμα δισεκατομμυρίων δολαρίων για την Jane Street.bolnews+1

Τι θέλουν να μάθουν οι ρυθμιστικές αρχές

Στελέχη των κεντρικών τραπεζών αναζητούν λεπτομερείς πληροφορίες σχετικά με τη διάθεση ανάληψης κινδύνου των επενδυτικών εταιρειών, τον τρόπο με τον οποίο εξελίχθηκε η έκθεση των τραπεζών σε αυτές κατά τη διάρκεια της ημέρας διαπραγμάτευσης, καθώς και τη λειτουργία των εσωτερικών μηχανισμών ελέγχου κινδύνου όταν οι αγορές αντιστράφηκαν, ανέφεραν οι FT, επικαλούμενοι πηγές που γνωρίζουν το θέμα. Το πεδίο των ερευνών εκτείνεται πέρα από την Jane Street, περιλαμβάνοντας και άλλους ειδικούς διαπραγματευτές (market makers) και εταιρείες ιδίων συναλλαγών (proprietary trading), συμπεριλαμβανομένης της Citadel Securities του Ken Griffin.finance.biggo+1

Εάν οι ρυθμιστικές αρχές διαπιστώσουν ότι οι τράπεζες επωμίζονται υπερβολικό κίνδυνο μέσω των σχέσεών τους με αυτές τις εταιρείες, έχουν την εξουσία να απαιτήσουν από τις εν λόγω τράπεζες να διακρατούν πρόσθετα υψηλής ποιότητας ρευστά περιουσιακά στοιχεία ως «μαξιλάρι» ασφαλείας.finance.biggo

Η Bank of England έχει εξετάσει ξεχωριστά τη ραγδαία ανάπτυξη της χρηματοδότησης ασιατικών μετοχών από prime brokers με έδρα το Λονδίνο, ιδιαίτερα αφότου μετοχές συνδεδεμένες με την τεχνητή νοημοσύνη, όπως η SK Hynix ↘ 0.30%, κατέγραψαν εξαιρετικά κέρδη νωρίτερα φέτος.finance.biggo

Ένα μεταβαλλόμενο ανταγωνιστικό τοπίο

Το επεισόδιο αυτό υπογραμμίζει πόσο πολύ έχει αλλάξει το τοπίο των συναλλαγών μετά τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008. Εξειδικευμένες εταιρείες όπως οι Jane Street, Citadel Securities, Susquehanna και Hudson River Trading επεκτάθηκαν ραγδαία, καθώς οι τράπεζες αποσύρθηκαν από τις ίδιες συναλλαγές λόγω των κανονισμών που θεσπίστηκαν μετά την κρίση. Πολλές ξεκίνησαν ως ειδικοί διαπραγματευτές, αλλά έκτοτε έχουν αναπτύξει σημαντικές δραστηριότητες ιδίων συναλλαγών, προβαίνοντας σε κατευθυντικά στοιχήματα στις αγορές.finance.biggo

Έως τις αρχές Αυγούστου, η Jane Street είχε δημιουργήσει καθαρά έσοδα από συναλλαγές ύψους 40 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ξεπερνώντας το ρεκόρ του προηγούμενου έτους, σύμφωνα με τους FT. Ωστόσο, το μέγεθος της ζημιάς του Ιουλίου υποδηλώνει ότι η εταιρεία είχε αναλάβει πολύ μεγαλύτερο κίνδυνο από ό,τι ένας τυπικός ειδικός διαπραγματευτής.finance.biggo

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) έχει ήδη αναλάβει δράση. Τον Αύγουστο, η SEC απέστειλε κλητεύσεις σε τράπεζες της Wall Street, συμπεριλαμβανομένων των Goldman Sachs ↘ 1.00%, JPMorgan ↗ 0.10%, Citigroup ↗ 1.50% και Bank of America ↘ 0.77%, εξετάζοντας τη συναλλακτική δραστηριότητα και τη χρήση μόχλευσης από τη Situational Awareness μετά τη σχεδόν κατάρρευσή της.bolnews+1

Η Federal Reserve, η Bank of England και η Jane Street δεν ανταποκρίθηκαν αμέσως σε αιτήματα για σχολιασμό.devdiscourse+1