„Shein“ per IPO Honkonge siekia iki 40 mlrd. dolerių įvertinimo

„Shein“ siekia nuo 30 iki 40 mlrd. JAV dolerių įvertinimo per pirminį viešąjį akcijų siūlymą (IPO) Honkonge, kurį planuoja pradėti jau rugpjūčio viduryje, antradienį pranešė „Reuters“, remdamasi trimis su situacija susipažinusiais šaltiniais. Šis tikslas yra gerokai mažesnis už 98,2 mlrd. JAV dolerių įvertinimą, kurį internetinė greitosios mados mažmenininkė pasiekė 2022 metais, ir 64 mlrd. JAV dolerių, kuriais ji buvo įvertinta per privačius finansavimo etapus 2023 metais ir 2024 metų balandį.reuters

Singapūre įsikūrusi bendrovė, įsteigta Kinijoje, praėjusią savaitę pradėjo išankstinius susitikimus su investuotojais Niujorke, Bostone ir San Fransiske, teigia šaltiniai, kurie pageidavo likti anonimiški, nes šie planai yra konfidencialūs. Kai kurie potencialūs pagrindiniai investuotojai siekia, kad įvertinimas būtų artimesnis 30 ar 32 mlrd. JAV dolerių, o „Shein“ teikia pirmenybę kainai, kuri galėtų palaikyti jos akcijų kursą po biržos debiuto, užuot siekusi maksimaliai padidinti nominalią vertę.techcentral+1

Masalai vėlyvosios stadijos investuotojams

Kad sušvelnintų smūgį rėmėjams, investavusiems esant didesniam įvertinimui, „Shein“ siūlo garantuotas pinigines išmokas ir pakoreguotas akcijų sąlygas, rodo Honkongo vertybinių popierių biržai pateikti dokumentai. Bendrovės „Pre-D“, „D“ ir „D+“ finansavimo etapų investuotojai gaus garantuotą 8 procentų metinę grąžą nuo savo pradinių investicijų, o tai iš viso sudarys apie 1,1 mlrd. JAV dolerių. Mokėjimai turi būti atlikti trimis lygiomis dalimis iki 2026 metų kovo, birželio ir rugsėjo pabaigos.insideretail

Be to, privilegijuotosios akcijų klasės biržos debiuto metu bus automatiškai konvertuojamos į B klasės paprastąsias akcijas, o konvertavimo kaina bus koreguojama į mažesnę pusę, jei IPO kaina bus mažesnė už tą, kurią jie iš pradžių sumokėjo. Taip jiems faktiškai bus suteikta daugiau akcijų, kad būtų kompensuotas įvertinimo sumažėjimas.tekedia

Lėtėjantis augimas temdo perspektyvas

Praėjusį mėnesį pateiktame prospekto projekte atskleidžiama, kad „Shein“ pirmąjį 2026 metų ketvirtį patyrė 99 mln. JAV dolerių grynąjį nuostolį, palyginti su 395 mln. JAV dolerių pelnu metais anksčiau, o pajamos išaugo vos 1,1 procento iki 9,05 mlrd. JAV dolerių. Į šį nuostolį įskaičiuotas 328 mln. JAV dolerių tikrosios vertės nurašymas dėl konvertuojamųjų privilegijuotųjų akcijų, tačiau net ir neįvertinus šio veiksnio, veiklos pelnas sumažėjo 26 procentais, o maržos susitraukė.fashionunited+1

JAV neapmokestinamojo importo (de minimis) išimties, leidusios be muitų įvežti siuntas, kurių vertė mažesnė nei 800 JAV dolerių, panaikinimas 2025 metų gegužę neigiamai paveikė pardavimus Amerikoje (pirmąjį ketvirtį jie smuko 14 procentų), o 2026 metų liepos 1 dieną įsigaliojo naujas ES muitas mažos vertės siuntoms, siekiantis tris eurus už prekę. Europa 2025 metais aplenkė JAV ir tapo didžiausia „Shein“ rinka, generuojančia 35,4 procento pajamų.techeconomy+1

Liepos 10 dieną „Shein“ gavo Kinijos vertybinių popierių reguliavimo komisijos pritarimą dėl listingavimo Honkonge, o tai atvėrė kelią po nesėkmingų bandymų žengti į Niujorko ir Londono biržas. Pasiekus viršutinę tikslinio rėžio ribą, bendrovės vertė būtų panaši į „H&M“, tačiau gerokai atsiliktų nuo „Inditex Industria de Diseño Textil, S.A.“ (apie 208 mlrd. JAV dolerių) ir „Fast Retailing“ (apie 161 mlrd. JAV dolerių).reuters+1