Shein stefnir á allt að 40 milljarða dala virði í hlutafjárútboði í Hong Kong

Shein sækist eftir 30 til 40 milljarða Bandaríkjadala virði í hlutafjárútboði í Hong Kong sem áætlað er að hefjist strax um miðjan ágúst, að því er Reuters greindi frá á þriðjudag og vísar til þriggja heimildarmanna sem þekkja til málsins. Þetta markmið er veruleg lækkun frá 98,2 milljarða dala virði sem netverslunarrisinn náði árið 2022 og þeim 64 milljörðum dala sem fyrirtækið var metið á í lokuðum fjármögnunarlotum árið 2023 og í apríl 2024.reuters

Fyrirtækið, sem er með höfuðstöðvar í Singapúr en var stofnað í Kína, hóf kynningarfundi fyrir fjárfesta í síðustu viku í New York, Boston og San Francisco, samkvæmt heimildarmönnum sem vildu ekki láta nafns síns getið þar sem áformin eru trúnaðarmál. Sumir hugsanlegir hornsteinsfjárfestar þrýsta á að virðið verði nær 30 eða 32 milljörðum dala, en Shein leggur áherslu á verð sem getur styðst við gengi hlutabréfanna eftir skráningu frekar en að hámarka sjálfa fyrirsagnatöluna.techcentral+1

Sérstök kjör fyrir fjárfesta á síðari stigum

Til að milda höggið fyrir bakhjarla sem fjárfestu þegar virðið var metið hærra, býður Shein tryggðar reiðufjárgreiðslur og breytt hlutabréfakjör, samkvæmt skjölum sem lögð voru fyrir kauphöllina í Hong Kong. Fjárfestar í fjármögnunarlotum Pre-D, D og D+ munu fá tryggða 8 prósenta árlega ávöxtun á upphaflega fjárfestingu sína, sem nemur samtals um 1,1 milljarði dala. Greiðslurnar eiga að berast í þremur jöfnum afborgunum fyrir lok mars, júní og september 2026.insideretail

Að auki munu forgangshlutabréf breytast sjálfkrafa í almenna B-hlutabréf við skráningu, þar sem gengi breytingarinnar verður leiðrétt niður á við ef útboðsgengið verður lægra en það sem þeir greiddu upphaflega. Þetta tryggir þeim í raun fleiri hlutabréf til að bæta upp fyrir virðisrýrnunina.tekedia

Hægari vöxtur skyggir á útlitið

Drög að útboðslýsingu sem lögð voru fram í síðasta mánuði sýndu að Shein varð fyrir 99 milljóna dala hreinum tapi á fyrsta ársfjórðungi 2026, samanborið við 395 milljóna dala hagnað árið áður, en tekjur jukust aðeins um 1,1 prósent og námu 9,05 milljörðum dala. Tapið skýrist að hluta til af 328 milljóna dala gangvirðisbreytingu á breytanlegum forgangshlutabréfum, en jafnvel þótt hún sé dregin frá dróst rekstrarhagnaður saman um 26 prósent og framlegð minnkaði.fashionunited+1

Afnám undanþágu frá innflutningsgjöldum í Bandaríkjunum (de minimis) í maí 2025, sem hafði leyft sendingum undir 800 dölum að koma tollfrjálsum inn í landið, hefur haft neikvæð áhrif á sölu þar í landi, sem dróst saman um 14 prósent á fyrsta ársfjórðungi. Á sama tíma tók nýr tollur Evrópusambandsins upp á þrjár evrur á hverja vöru í lágvirðissendingum gildi þann 1. júlí 2026. Evrópa fór fram úr Bandaríkjunum sem stærsti markaður Shein árið 2025 og nam 35,4 prósentum af tekjum fyrirtækisins.techeconomy+1

Shein fékk samþykki frá verðbréfaeftirliti Kína fyrir skráningunni í Hong Kong þann 10. júlí, sem greiðir veginn eftir árangurslausar tilraunir til að skrá fyrirtækið á markað í New York og Lundúnum. Við efri mörk áætlaðs virðis yrði fyrirtækið metið á svipaðan veg og H&M en langt undir Inditex Industria de Diseño Textil, S.A. sem er metið á um 208 milljarða dala og Fast Retailing sem er metið á um 161 milljarð dala.reuters+1