Shein ჰონგ-კონგის IPO-ზე 40 მილიარდ დოლარამდე შეფასებას გეგმავს

Shein ჰონგ-კონგის საფონდო ბირჟაზე აქციების პირველადი განთავსებისას (IPO), რომელიც შესაძლოა აგვისტოს შუა რიცხვებში დაიწყოს, 30-დან 40 მილიარდ დოლარამდე შეფასებას გეგმავს, იტყობინება Reuters სამშაბათს, საქმის კურსში მყოფ სამ წყაროზე დაყრდნობით. ეს მიზნობრივი მაჩვენებელი მკვეთრად ჩამოუვარდება 98,2 მილიარდ დოლარს, რომელსაც სწრაფი მოდის ონლაინ-რიტეილერმა 2022 წელს მიაღწია, და 64 მილიარდ დოლარს, რომელიც კომპანიამ 2023 წელსა და 2024 წლის აპრილში კერძო დაფინანსების რაუნდების დროს შეადგინა.reuters

სინგაპურში ბაზირებულმა კომპანიამ, რომელიც ჩინეთში დაარსდა, გასულ კვირას ნიუ-იორკში, ბოსტონსა და სან-ფრანცისკოში ინვესტორებთან წინასწარი შეხვედრები დაიწყო, აცხადებენ წყაროები, რომლებმაც ვინაობის გამჟღავნება კონფიდენციალურობის გამო არ ისურვეს. ზოგიერთი პოტენციური მსხვილი ინვესტორი 30 ან 32 მილიარდ დოლართან მიახლოებულ შეფასებას ითხოვს, ხოლო თავად Shein პრიორიტეტს ანიჭებს ისეთ ფასს, რომელიც ბირჟაზე გასვლის შემდეგ აქციების კურსს შეინარჩუნებს, ნაცვლად მაქსიმალური საწყისი მაჩვენებლის დევნისა.techcentral+1

შეღავათები გვიანი ეტაპის ინვესტორებისთვის

იმ მხარდამჭერებისთვის ზარალის შესამსუბუქებლად, რომლებმაც ინვესტიცია უფრო მაღალი შეფასების პერიოდში განახორციელეს, Shein გარანტირებულ ფულად გადახდებსა და აქციების კორექტირებულ პირობებს სთავაზობს, ნათქვამია ჰონგ-კონგის საფონდო ბირჟაზე წარდგენილ დოკუმენტებში. კომპანიის Pre-D, D და D+ დაფინანსების რაუნდების ინვესტორები მიიღებენ გარანტირებულ 8%-იან წლიურ უკუგებას თავდაპირველ ინვესტიციებზე, რაც ჯამში დაახლოებით 1,1 მილიარდ დოლარს შეადგენს. გადახდები განხორციელდება სამი თანაბარი ტრანშით 2026 წლის მარტის, ივნისისა და სექტემბრის ბოლომდე.insideretail

გარდა ამისა, პრივილეგირებული აქციონერების აქციები ბირჟაზე გასვლისთანავე ავტომატურად გადაიკონვერტირდება B კლასის ჩვეულებრივ აქციებად, ხოლო კონვერტაციის ფასი შემცირდება, თუ IPO-ს ფასი მათ მიერ თავდაპირველად გადახდილზე დაბალი იქნება, რაც მათ, ფაქტობრივად, მეტ აქციას მისცემს შეფასების შემცირების კომპენსაციისთვის.tekedia

ზრდის შენელება პერსპექტივას ბუნდოვანს ხდის

გასულ თვეში წარდგენილი პროსპექტის პროექტით ირკვევა, რომ Shein-მა 2026 წლის პირველ კვარტალში 99 მილიონი დოლარის წმინდა ზარალი განიცადა, წინა წლის ანალოგიურ პერიოდში მიღებული 395 მილიონი დოლარის მოგების ფონზე, ხოლო შემოსავალი მხოლოდ 1,1 პროცენტით, 9,05 მილიარდ დოლარამდე გაიზარდა. ზარალი მოიცავდა 328 მილიონი დოლარის რეალური ღირებულების ჩამოწერას კონვერტირებად პრივილეგირებულ აქციებზე, თუმცა ამის გამოკლებითაც კი, საოპერაციო მოგება 26 პროცენტით შემცირდა, ხოლო მარჟები შევიწროვდა.fashionunited+1

2025 წლის მაისში აშშ-ში მცირე ღირებულების იმპორტზე საბაჟო გადასახადისგან გათავისუფლების (de minimis) გაუქმებამ, რაც 800 დოლარზე ნაკლები ღირებულების ამანათების უბაჟოდ შეტანის საშუალებას იძლეოდა, უარყოფითი გავლენა იქონია ამერიკულ გაყიდვებზე (პირველ კვარტალში 14 პროცენტით შემცირდა), ხოლო 2026 წლის 1 ივლისიდან ევროკავშირში ძალაში შევიდა ახალი საბაჟო გადასახადი დაბალი ღირებულების გზავნილებზე, თითო ნივთზე სამი ევროს ოდენობით. 2025 წელს ევროპამ გადაუსწრო შეერთებულ შტატებს და Shein-ის უმსხვილესი ბაზარი გახდა, რაზეც შემოსავლების 35,4 პროცენტი მოდიოდა.techeconomy+1

Shein-მა ჩინეთის ფასიანი ქაღალდების მარეგულირებელი კომისიისგან ჰონგ-კონგში აქციების განთავსებაზე თანხმობა 10 ივლისს მიიღო, რამაც მას გზა გაუხსნა ნიუ-იორკსა და ლონდონში წარუმატებელი მცდელობების შემდეგ. მიზნობრივი დიაპაზონის მაქსიმუმზე კომპანია დაახლოებით H&M-ის დონეზე შეფასდება, თუმცა ბევრად ჩამორჩება Inditex Industria de Diseño Textil, S.A.-ს (დაახლოებით 208 მილიარდი დოლარი) და Fast Retailing-ს (დაახლოებით 161 მილიარდი დოლარი).reuters+1