Shein cílí při IPO v Hongkongu na hodnotu až 40 miliard dolarů

Společnost Shein usiluje o ocenění ve výši 30 až 40 miliard dolarů v rámci primární veřejné nabídky akcií (IPO) v Hongkongu, kterou plánuje zahájit již v polovině srpna. V úterý o tom s odvoláním na tři informované zdroje informovala agentura Reuters. Tento cíl představuje prudký pokles oproti ocenění na 98,2 miliardy dolarů, kterého tento online prodejce rychlé módy dosáhl v roce 2022, i oproti 64 miliardám dolarů z neveřejných investičních kol v roce 2023 a v dubnu 2024.reuters

Firma se sídlem v Singapuru, která byla založena v Číně, zahájila minulý týden předběžná setkání s investory v New Yorku, Bostonu a San Franciscu. Uvedly to zdroje, které si nepřály být jmenovány, protože plány jsou důvěrné. Někteří potenciální klíčoví investoři prosazují ocenění blíže k 30 nebo 32 miliardám dolarů. Shein přitom dává přednost ceně, která po vstupu na burzu podpoří její akcie, před maximalizací samotného hlavního čísla.techcentral+1

Lákadla pro investory z pozdějších fází

Aby společnost Shein zmírnila dopad na podporovatele, kteří investovali při vyšším ocenění, nabízí podle dokumentů předložených hongkongské burze garantované hotovostní výplaty a upravené podmínky pro akcie. Investoři v investičních kolech Pre-D, D a D+ získají garantovaný roční výnos ve výši 8 procent ze svých původních investic, což představuje celkem přibližně 1,1 miliardy dolarů. Platby mají být uhrazeny ve třech stejných splátkách do konce března, června a září 2026.insideretail

Preferenční akcie akcionářů se navíc při vstupu na burzu automaticky přemění na kmenové akcie třídy B. Pokud bude cena při IPO nižší, než kolik původně zaplatili, konverzní poměr se upraví směrem dolů, což jim fakticky přinese více akcií jako kompenzaci za pokles hodnoty.tekedia

Zpomalující růst kalí výhled

Návrh prospektu podaný minulý měsíc odhalil, že se Shein v prvním čtvrtletí roku 2026 propadl do čisté ztráty 99 milionů dolarů ve srovnání se ziskem 395 milionů dolarů o rok dříve. Tržby přitom vzrostly o pouhé 1,1 procenta na 9,05 miliardy dolarů. Ztráta zahrnovala odpis reálné hodnoty konvertibilních preferenčních akcií ve výši 328 milionů dolarů, ale i bez tohoto vlivu klesl provozní zisk o 26 procent a marže se zúžily.fashionunited+1

Zrušení americké výjimky de minimis pro dovoz v květnu 2025, která umožňovala bezcelní dovoz zásilek v hodnotě nižší než 800 dolarů, těžce dolehlo na prodeje v USA, které v prvním čtvrtletí klesly o 14 procent. V Evropské unii navíc 1. července 2026 vstoupilo v platnost nové clo ve výši tří eur za položku u zásilek nízké hodnoty. Evropa v roce 2025 vystřídala Spojené státy na pozici největšího trhu společnosti Shein a podílela se na jejích tržbách z 35,4 procenta.techeconomy+1

Shein obdržel 10. července souhlas od Čínského úřadu pro regulaci cenných papírů s kótováním v Hongkongu, což mu otevřelo cestu po neúspěšných pokusech o vstup na burzu v New Yorku a Londýně. Na horní hranici cílového rozpětí by hodnota společnosti odpovídala zhruba řetězci H&M, ale zaostávala by daleko za společností Inditex Industria de Diseño Textil, S.A. s hodnotou kolem 208 miliard dolarů a Fast Retailing s hodnotou přibližně 161 miliard dolarů.reuters+1