Santander, BBVA ir Deutsche Bank ruošia 17,5 mlrd. dolerių rizikos perkėlimo sandorius

„Banco Santander“ ↘ 1.47%, „BBVA“ ↘ 1.52% ir „Deutsche Bank“ ↘ 2.74% dirba prie daugybės reikšmingų rizikos perkėlimo sandorių, susijusių su mažiausiai 17,5 mlrd. dolerių paskolų, taip tikrindami investuotojų apetitą didelio pajamingumo kredito priemonėms augant ekonominiam neapibrėžtumui, pirmadienį pranešė „Bloomberg“.bloomberg

Šie trys Europos skolintojai derasi su investuotojais dėl nemokumo rizikos perkėlimo portfeliuose, apimančiuose komercinį nekilnojamąjį turtą, verslo paskolas ir smulkaus verslo finansavimą. Sandoriai vyksta SRT rinkai einant link rekordiniais tapsiančių metų, bankams siekiant užsitikrinti reguliavimo kapitalo palengvinimą dar iki metų pabaigos.bloomberglinea

Ką daro bankai

„Santander“ derasi dėl penkių atskirų SRT sandorių. Tai apima sandorį, susietą su maždaug 1,4 mlrd. svarų sterlingų JK komercinio nekilnojamojo turto ir projektų finansavimo paskolomis, kuris buvo padidintas maždaug 400 mln. svarų nuo pradinių diskusijų, taip pat „nefinansuojamos kredito apsaugos“ susitarimą, apimantį maždaug 3 mlrd. eurų Ispanijos būsto paskolų. Bankas taip pat siekia sandorių, susijusių su maždaug 12 mlrd. Brazilijos realų (2,3 mlrd. dolerių) MVĮ paskolų, ir tiria sandorį, susietą su savo Meksikos paskolų portfeliu.bloomberglinea

„BBVA“ dirba prie SRT, susieto su maždaug 5 mlrd. eurų (5,8 mlrd. dolerių) stambių įmonių paskolomis, ir pradeda derėtis dėl antrojo sandorio, apimančio mažesnių įmonių skolinimą. Tuo tarpu „Deutsche Bank“ pradėjo SRT, apimančio maždaug 4 mlrd. dolerių stambių įmonių paskolų, pardavimą. Visi trys bankai atsisakė komentuoti.bloomberg+1

Klestinti rinka

SRT leidžia bankams išlaikyti paskolas savo knygose, kartu parduodant rizikingiausią galimų nuostolių dalį, paprastai pirmuosius 5–15 proc. portfelio, išoriniams investuotojams. Tai atlaisvina pagrindinį nuosavą kapitalą (Common Equity Tier 1), kurį stebi reguliuotojai, nereikalaujant bankų leisti naujų akcijų ar mažinti savo balansų.finimize+1

Europos ir Šiaurės Amerikos bankai šiemet yra kelyje link 45 mlrd. dolerių SRT pardavimų, palyginti su 41 mlrd. dolerių 2025 metais, rodo liepos mėnesį paskelbti „Crescent Capital Group“ skaičiavimai. 2026 m. pirmojo pusmečio emisija viršijo 18 mlrd. dolerių. Investuotojus vilioja dviženklė grąža; „Manulife CQS Investment Management“ siekia apie 13 proc. vidinės grąžos normos naujausiam savo reguliavimo kapitalo palengvinimo fondui.bloomberglinea

Rizikos horizonte

Kylančios palūkanų normos, tiekimo grandinės sutrikimai ir susirūpinimas dėl dirbtinio intelekto gali paskatinti investuotojus sugriežtinti naujų sandorių sąlygas. Reguliuotojai, įskaitant Europos centrinį banką, TVF ir Tarptautinių atsiskaitymų banką, nurodė neaiškumą kaip susirūpinimą keliantį veiksnį, kai rizika migruoja iš bankų balansų pas išsklaidytus investuotojus, todėl tampa sunku atsekti, kur galiausiai atsiduria nuostoliai. Nepaisant to, į sektorių toliau plūsta naujas kapitalas: „BNP Paribas“ turto valdymas neseniai gavo 600 mln. dolerių SRT mandatą iš Arizonos valstijos pensijų sistemos, o Abu Dabio valstybinis fondas įsipareigojo investuoti į kredito valdytojo „Christofferson Robb & Co“ fondą.cryptobriefing+1