Santander, BBVA და Deutsche Bank 17.5 მილიარდი დოლარის რისკის გადაცემის გარიგებებს გეგმავენ

Bloomberg-ის ორშაბათის ცნობით, Banco Santander ↘ 1.40%, BBVA ↘ 1.52% და Deutsche Bank ↘ 3.14% მუშაობენ რისკის გადაცემის მნიშვნელოვან გარიგებებზე, რომლებიც სულ მცირე 17.5 მილიარდი დოლარის სესხებს უკავშირდება. ეს პროცესი ეკონომიკური გაურკვევლობის ფონზე მაღალშემოსავლიანი საკრედიტო ინსტრუმენტების მიმართ ინვესტორთა ინტერესს ამოწმებს.bloomberg

სამი ევროპული ბანკი ინვესტორებთან აწარმოებს მოლაპარაკებებს კომერციული უძრავი ქონების, კორპორატიული სესხებისა და მცირე ბიზნესის დაფინანსების პორტფელებზე არსებული ნაგულისხმევი რისკების გადასაცემად. ეს ტრანზაქციები ხორციელდება მაშინ, როდესაც SRT ბაზარი რეკორდული წლისკენ მიდის, ბანკები კი ცდილობენ წლის ბოლომდე კაპიტალის რეგულაციური შემსუბუქება უზრუნველყონ.bloomberglinea

რას აკეთებენ ბანკები

Santander ხუთ ცალკეულ SRT ტრანზაქციაზე აწარმოებს მოლაპარაკებებს. მათ შორისაა გარიგება, რომელიც დაკავშირებულია დაახლოებით 1.4 მილიარდი ფუნტის ღირებულების ბრიტანულ კომერციულ უძრავ ქონებასთან და პროექტების დაფინანსებასთან, ასევე 3 მილიარდი ევროს ესპანური იპოთეკური სესხების დაფარვის „არასაფინანსო საკრედიტო დაცვის“ შეთანხმება. ბანკი ასევე განიხილავს გარიგებებს, რომლებიც დაკავშირებულია ბრაზილიურ SME სესხებთან და მექსიკურ საკრედიტო პორტფელთან.bloomberglinea

BBVA მუშაობს SRT-ზე, რომელიც დაკავშირებულია დაახლოებით 5 მილიარდი ევროს (5.8 მილიარდი დოლარი) მსხვილ კორპორატიულ სესხებთან და იწყებს მეორე გარიგების განხილვას მცირე კომპანიების დაკრედიტების შესახებ. ამასობაში, Deutsche Bank-მა დაიწყო დაახლოებით 4 მილიარდი დოლარის მსხვილი კორპორატიული სესხების SRT-ის გაყიდვა. სამივე ბანკმა კომენტარის გაკეთებაზე უარი განაცხადა.bloomberg+1

მზარდი ბაზარი

SRT ბანკებს საშუალებას აძლევს შეინარჩუნონ სესხები თავიანთ ბალანსზე, ხოლო პოტენციური ზარალის ყველაზე სარისკო ნაწილი, როგორც წესი, პორტფელის პირველი 5-დან 15 პროცენტამდე, გარე ინვესტორებს მიჰყიდონ. ეს ათავისუფლებს პირველი დონის კაპიტალს (Common Equity Tier 1), რომელსაც მარეგულირებლები აკვირდებიან, ისე რომ ბანკებს არ უწევთ ახალი კაპიტალის მოზიდვა ან ბალანსის შემცირება.finimize+1

Crescent Capital Group-ის ივლისის შეფასებით, ევროპული და ჩრდილოეთ ამერიკული ბანკები წელს 45 მილიარდი დოლარის SRT გაყიდვებისკენ მიდიან, რაც 2025 წლის 41 მილიარდ დოლართან შედარებით ზრდაა. 2026 წლის პირველ ნახევარში გაცემულმა მოცულობამ 18 მილიარდ დოლარს გადააჭარბა. ინვესტორებს ორნიშნა მოგება იზიდავთ; Manulife CQS Investment Management თავისი კაპიტალის რეგულაციური შემსუბუქების ფონდისთვის დაახლოებით 13 პროცენტიან შიდა უკუგების ნორმას (IRR) მიზნად ისახავს.bloomberglinea

ჰორიზონტზე არსებული რისკები

საპროცენტო განაკვეთების ზრდამ, მიწოდების ჯაჭვის შეფერხებებმა და ხელოვნურ ინტელექტთან დაკავშირებულმა შეშფოთებამ შესაძლოა ინვესტორებს ახალი გარიგებების პირობების გამკაცრებისკენ უბიძგოს. მარეგულირებლებმა, მათ შორის ევროპის ცენტრალურმა ბანკმა, სავალუტო ფონდმა და საერთაშორისო ანგარიშსწორების ბანკმა, გაუმჭვირვალობა შეშფოთების საგნად დაასახელეს, რადგან როდესაც რისკი ბანკების ბალანსებიდან ინვესტორებზე გადადის, ზარალის საბოლოო ადგილის თვალყურის დევნება რთულდება. მიუხედავად ამისა, სექტორში ახალი კაპიტალი კვლავ შედის: BNP Paribas Asset Management-მა ცოტა ხნის წინ მოიპოვა 600 მილიონი დოლარის SRT მანდატი არიზონას შტატის საპენსიო სისტემისგან, ხოლო აბუ დაბის სუვერენულმა ფონდმა ვალდებულება აიღო საკრედიტო მენეჯერ Christofferson Robb & Co.-ს მიერ მართულ ფონდში.cryptobriefing+1