Santander, BBVA og Deutsche Bank undirbúa 17,5 milljarða dala áhættuflutninga

Banco Santander ↗ 6.44%, BBVA ↗ 6.13% og Deutsche Bank ↗ 7.93% vinna að röð mikilvægra áhættuflutningssamninga sem tengjast að minnsta kosti 17,5 milljörðum dala í lánum, en verið er að kanna vilja fjárfesta til að kaupa áhættusöm skuldabréf á óvissutímum, að því er Bloomberg greindi frá á mánudag.bloomberg

Bankarnir þrír eiga í viðræðum við fjárfesta um að færa yfir vanskilahættu af lánasöfnum sem spanna atvinnuhúsnæði, fyrirtækjalán og lán til lítilla og meðalstórra fyrirtækja. Viðskiptin eiga sér stað á sama tíma og SRT-markaðurinn stefnir í metár, en bankar vilja tryggja sér eiginfjárfyrirgreiðslu fyrir árslok.bloomberglinea

Hvað bankarnir eru að gera

Santander á í viðræðum um fimm aðskilda SRT-samninga. Þeirra á meðal er samningur sem tengist um 1,4 milljörðum punda í breskum atvinnuhúsnæðislánum og verkefnafjármögnun, sem stækkaði um 400 milljónir punda frá fyrstu viðræðum, auk samnings um ófjármagnaða lánavörn sem nær yfir um 3 milljarða evra í spænskum húsnæðislánum. Bankinn vinnur einnig að samningum sem tengjast um 12 milljörðum brasilískra reala (2,3 milljörðum dala) í lánum til lítilla og meðalstórra fyrirtækja og kannar möguleika á samningi tengdum mexíkóska lánasafni sínu.bloomberglinea

BBVA vinnur að SRT-samningi sem tengist um 5 milljörðum evra (5,8 milljörðum dala) í stórum fyrirtækjalánum og er byrjaður að semja um annan samning sem nær yfir lán til minni fyrirtækja. Deutsche Bank hefur á meðan hafið sölu á SRT-samningi sem nær yfir um 4 milljarða dala í stórum fyrirtækjalánum. Bankarnir þrír neituðu allir að tjá sig.bloomberg+1

Blómlegur markaður

SRT-samningar gera bönkum kleift að halda lánum í bókum sínum á meðan þeir selja áhættusamasta hluta hugsanlegra tapa, yfirleitt fyrstu 5% til 15% af lánasafni, til utanaðkomandi fjárfesta. Þetta losar um eiginfjárgrunn (Common Equity Tier 1), sem er sá stuðpúði sem eftirlitsaðilar fylgjast með, án þess að bankar þurfi að gefa út nýtt hlutafé eða minnka efnahagsreikning sinn.finimize+1

Evrópskir og norður-amerískir bankar stefna í 45 milljarða dala sölu á SRT-samningum á þessu ári, samanborið við 41 milljarð dala árið 2025, samkvæmt áætlunum Crescent Capital Group sem birtar voru í júlí. Útgáfa á fyrri helmingi ársins 2026 fór yfir 18 milljarða dala. Fjárfestar laðast að tveggja stafa ávöxtun; Manulife CQS Investment Management stefnir á um 13% innri vexti fyrir nýjustu útgáfu sína af sjóði sem miðar að eiginfjárfyrirgreiðslu.bloomberglinea

Áhættuþættir framundan

Hækkandi vextir, truflanir á birgðakeðjum og áhyggjur af gervigreind gætu orðið til þess að fjárfestar herði skilmála í nýjum samningum. Eftirlitsaðilar, þar á meðal Seðlabanki Evrópu, Alþjóðagjaldeyrissjóðurinn og Alþjóðagreiðslubankinn, hafa bent á ógagnsæi sem áhyggjuefni, þar sem erfitt er að fylgjast með því hvar tap lendir þegar áhætta færist frá efnahagsreikningum banka yfir til fjárfesta. Nýtt fjármagn heldur engu að síður áfram að streyma inn í geirann: BNP Paribas Asset Management fékk nýlega 600 milljóna dala SRT-umboð frá lífeyrissjóði Arizona-ríkis, á meðan fullveldissjóður Abu Dhabi hefur skuldbundið sig til sjóðs í stýringu hjá lánastýringarfyrirtækinu Christofferson Robb & Co.cryptobriefing+1