Jenið rýfur taphryðju eftir vísbendingar um vaxtahækkun í Japan og slakar bandarískar hagtölur

Japanska jenið rauf fimm daga taphryðju á fimmtudag og rétti úr kútnum eftir að hafa fallið í tveggja vikna lágmark gagnvart dollara. Þetta gerðist eftir að markaðir endurmetu verulega væntingar um vaxtahækkun seðlabanka Japans í september og smásala í Bandaríkjunum dróst saman meira en hún hefur gert í rúmt ár.

Væntingar um vaxtahækkun í Japan aukast verulega

Viðsnúningur jensins átti sér stað eftir að Reuters greindi frá því að seðlabanki Japans íhugaði vaxtahækkun strax á fundi sínum 17. til 18. september. Þá íhugar bankinn einnig að herða peningastefnuna hraðar en sem nemur núverandi takti, sem hefur verið um það bil tvisvar á ári, og var þar vísað til þriggja heimildarmanna sem þekkja til málsins. Markaðsaðilar telja nú tæplega 80% líkur á vaxtahækkun í september, samkvæmt gögnum frá Tokyo Tanshi, samanborið við aðeins 24% þann 30. júlí.reuters+1

Þessi breyting fylgir í kjölfar vaxtaákvörðunarfundar seðlabankans dagana 30. til 31. júlí, þar sem stýrivöxtum var haldið í 1% en jafnframt opnað á breytingar í september. Í samantekt á skoðunum stjórnarmanna frá þeim fundi, sem birt var fyrr í þessum mánuði, kom fram að einn stjórnarmaður teldi að „hraði vaxtahækkana yrði meiri en markaðurinn gerir ráð fyrir,“ vegna hættu á verðbólguskotum. Ávöxtunarkrafa skammtímaríkisskuldabréfa í Japan rauk upp í hæstu hæðir í áratugi þegar fjárfestar bjuggust við hraðari vaxtahækkunum. Ávöxtunarkrafa tveggja ára ríkisskuldabréfa nam 1,50% en ávöxtunarkrafa tíu ára bréfa náði 2,88%.tradingeconomics+3

Slakar bandarískar hagtölur þrýsta á dollarann

Til viðbótar við meðbyr jensins dróst smásala í Bandaríkjunum saman um 0,6% í júlí, sem er mesta mánaðarlega lækkunin síðan í maí 2025 og fyrsta lækkunin í níu mánuði, samkvæmt viðskiptaráðuneytinu. Hagfræðingar höfðu búist við 0,1% aukningu. Sala hjá bílaumboðum dróst saman um 1,8% og netverslun dróst saman um 2,2%. Kjarnahópurinn sem notaður er til að reikna út landsframleiðslu lækkaði um 0,4%, sem vekur nýjar spurningar um stöðu bandarískra neytenda.industryweek+2

Slakari hagtölur lögðust þungt á dollarann og drógu úr væntingum um frekari vaxtahækkanir bandaríska seðlabankans. Þetta minnkaði vaxtamuninn sem hefur haldið jenu undir þrýstingi stóran hluta ársins 2026.

Inngrip á gjaldeyrismarkaði í baksýnisspeglinum

Sveiflur jensins áttu sér stað í kjölfar nýlegra samræmdra inngripa Bandaríkjanna og Japans á gjaldeyrismarkaði, sem ýttu gengi USD/JPY tímabundið niður úr rúmlega 163 í um 157 fyrr í þessum mánuði. Mitsuhiro Furusawa, fyrrverandi yfirmaður gjaldeyrismála í Japan, varaði við því þann 14. ágúst að Japan gæti gripið til samræmdra aðgerða „hvenær sem er“ og gefið vísbendingar um hraðari vaxtahækkanir en búist var við til að stöðva fall gjaldmiðilsins.cnbc+1

Þar sem septemberfundur seðlabanka Japans og vaxtaákvörðun bandaríska seðlabankans dagana 15. til 16. september eru næstu stóru áhrifavaldarnir, standa gjaldeyrismiðlarar frammi fyrir mikilvægu tímabili fyrir USD/JPY. Sérfræðingar DBS bentu á að þeir teldu „tæplega 50% líkur“ á vaxtahækkun í september, þar sem launa- og verðbólgutölur fyrir júlí og ágúst muni líklega ráða úrslitum.dbs