Japanur íhugar breytingar á fjármálaáætlun sinni þegar ávöxtunarkrafa ríkisskuldabréfa nær 30 ára hámarki

Ávöxtunarkrafa 10 ára ríkisskuldabréfa Japan hækkaði í um 2,85% í vikunni, sem er hæsta stig í um 30 ár, þar sem fjárfestar brugðust við vaxandi áhyggjum af fjármálastefnu stjórnvalda og skynjuðum þrýstingi á japanska seðlabankann um að halda vöxtum í skefjum.tradingeconomics+2

„Áfallið vegna grunnstefnunnar“

Síðasti hluti söluþrýstingsins var af stað hrundið af því sem markaðir hafa kallað „áfallið vegna grunnstefnunnar“ — drög að árlegri efnahagsáætlun stjórnvalda sem birt voru 30. júní, þar sem japanska seðlabankann var hvattur til að samræma peningastefnuna vaxtaviðleitni stjórnvalda og þar sem horfið var frá langvarandi orðalagi um að bæta fjárhagsstöðu Japan. Áætlunin, sú fyrsta hjá Sanae Takaichi forsætisráðherra, hætti einnig við árleg markmið um að ná frumjöfnuði í ríkisfjármálum og setti það frekar fram sem markmið sem ætti að stýra yfir mörg ár.mufgresearch+2

Markaðurinn las drögin sem tilraun til að draga úr frekari vaxtahækkunum af hálfu seðlabankans, sem hækkaði stýrivexti sína í 1% í júní. Það kyndir undir ótta um að seðlabankinn gæti dregist aftur úr í baráttunni við verðbólguna, sem sendi langtímaávöxtunarkröfur skarpt upp á við. Ávöxtunarkrafa 30 ára bréfa Japan hefur farið yfir 4%, sem endurspeglar djúpstæða óróa fjárfesta yfir þróun opinberra skulda í landi þar sem skuldir ríkisins eru þegar yfir 240% af landsframleiðslu.cnbc+3

Stjórnvöld bregðast við

Japönsk stjórnvöld gripu til aðgerða til að takmarka tjónið á þriðjudag. Ryosei Akazawa, efnahagsráðherra, sagði fréttamönnum að það væri „engin breyting á afstöðu stjórnvalda um að sérstakar peningastefnuaðgerðir falli undir lögsögu seðlabankans,“ samkvæmt Reuters. Bloomberg og Nikkei greindu frá því að stjórnvöld væru að íhuga að breyta umdeildu orðalagi í áætlun sinni til að forðast ásýnd þess að þrýsta á seðlabankann. Hins vegar sagði Akazawa að hann hefði engin áform um að breyta orðalaginu strax.reuters+2

Alþjóðleg áhrif

Óróinn á japanska skuldabréfamarkaðnum eykur þrýsting á alþjóðlegan lántökukostnað. Ávöxtunarkrafa bandarískra ríkisskuldabréfa hækkaði á þriðjudag, þar sem 30 ára bréfin fóru yfir 5% og 10 ára ávöxtunarkrafan hækkaði í um 4,55%, samkvæmt CNBC. S&P 500 og aðrar áhættueignir standa frammi fyrir krefjandi umhverfi þar sem helstu skuldabréfamarkaðir heims endurmeta stöðuna samtímis.cnbc

MUFG Research spáði því að ávöxtunarkrafa 10 ára japanskra ríkisskuldabréfa gæti prófað allt að 2,9% í vikunni, og 30 ára bréfin gætu náð 4,2%. Oxford Economics hækkaði nýlega spá sína fyrir áramót um ávöxtunarkröfu 10 ára japanskra ríkisskuldabréfa í 2,8%, með vísan til viðvarandi verðbólgu og áframhaldandi fjárhagsáhyggna — stig sem markaðurinn hefur þegar farið yfir.oxfordeconomics+1