ASML-ի բաժնետոմսերը նվազում են չինական սարքավորումների մասին հաշվետվության ֆոնին, BofA-ն դա անվանում է գերարձագանք

ASML ↘ 4.37%-ի բաժնետոմսերը երեքշաբթի օրը շարունակեցին նվազել այն հաշվետվությունից հետո, ըստ որի՝ չինական պետական ընկերությունը սկսել է խորը ուլտրամանուշակագույն լիտոգրաֆիական մեքենաների զանգվածային արտադրությունը, սակայն Bank of America ↗ 0.79%-ը հաճախորդներին հայտնել է, որ վաճառքը "գերարձագանք" է և վերահաստատել է հոլանդական չիպ արտադրողի համար իր "գնել" վարկանիշը։

Կատալիզատորը

Անկումը սկսվեց երկուշաբթի օրը, երբ The Information-ը հայտնեց, որ շանհայյան կոնսորցիումը, որը ներառում է Yuliangsheng Technology-ի նման ստարտափներ, սկսել է արտադրել իմերսիոն DUV լիտոգրաֆիական սարքեր՝ սարքավորումներ, որոնց նկատմամբ ASML-ը երկար ժամանակ գրեթե մենաշնորհ ունի։ Ընկերությունը նախատեսում է այս տարի արտադրել հինգ, իսկ հաջորդ տարի՝ 20 մեքենա տեղական հաճախորդների համար, ներառյալ Semiconductor Manufacturing International Corp.-ը և Changxin Memory Technologies-ը։investing+2

Երկուշաբթի օրը Ամստերդամում ASML-ի բաժնետոմսերը նվազեցին մինչև 6.5%-ով՝ իրենց հետ քաշելով նաև ամերիկյան գործընկերներին՝ Applied Materials ↘ 7.82%, Lam Research ↘ 7.54% և KLA Corp ↘ 6.18% ընկերություններին։finance.yahoo+1

BofA-ի պաշտպանությունը

Վերլուծաբան Դիդիե Սկեմաման այս թուլությունը անվանել է "գրավիչ հնարավորություն"՝ վերահաստատելով "գնել" վարկանիշը և 2452 եվրո նպատակային գինը, ինչը համարժեք է մոտ 2845 դոլարի և ենթադրում է երկուշաբթի օրվա փակման համեմատ գրեթե 72% աճ։ Նա չինական սպառնալիքը նկարագրել է որպես "համեստ"՝ նշելով, որ նույնիսկ եթե Չինաստանը հաջողությամբ արտադրի 20 տեղական սարք հաջորդ տարի, դա ASML-ի վաճառքը կկրճատի մոտ 1.4 միլիարդ եվրոյով, ինչը կանխատեսվող եկամտի ընդամենը "2.4%-ն է"։roic+2

Սկեմաման պնդում է, որ ASML-ի հնարավորություններին հասնելը պահանջում է ծայրահեղ ճշգրտություն։ "ASML-ի NXT:1980Fi-ն արդեն ապահովում է ժամում 330 վաֆեր", — գրել է նա՝ հավելելով, որ "սկաների աշխատանքի նույնիսկ չնչին նվազումը կարող է էապես նվազեցնել արտադրողականությունը և բարձրացնել ծախսերը"։investing

Վերլուծաբանների ընդհանուր կարծիքը

BofA-ն միակը չէր այս գնահատականում։ JPMorgan-ի վերլուծաբան Սանդիպ Դեշպանդեն շուկայի արձագանքը անվանել է "անհամաչափ"՝ ընդգծելով, որ "իմերսիոն DUV սարքերի փոքր խմբաքանակ արտադրելը նույնը չէ, ինչ զանգվածային արտադրության համար պիտանի սարքեր արտադրելը"։ BNP Paribas-ի վերլուծաբան Յակոբ Բլուսթոունը այս զարգացումը որակել է որպես ընդամենը "փոքր բացասական երևույթ"՝ նշելով, որ լիտոգրաֆիական սարքերի համաշխարհային պահանջարկը շատ ավելին է, քան ASML-ի մատակարարման հնարավորությունները, ինչը չինական տեղական արտադրությունը դարձնում է կառուցվածքային անհրաժեշտություն, այլ ոչ թե էկզիստենցիալ սպառնալիք։investing

Չինական կոնսորցիումը նպատակ ունի 2026 թվականին արտադրել ընդամենը 5, իսկ 2027 թվականին՝ 20 միավոր, այն դեպքում, երբ ASML-ը տարեկան մատակարարում է մոտ 130 DUV համակարգ։threads