Arm rebondit après un chiffre d’affaires record et une forte demande en puces IA

Arm Holdings a annoncé mercredi un chiffre d'affaires record de 1,29 milliard de dollars pour le premier trimestre fiscal 2027, en hausse de 22 % sur un an, alors que la demande croissante pour ses conceptions de puces économes en énergie dans les centres de données IA a largement compensé la faiblesse du marché des smartphones. Ces résultats ont entraîné une forte volatilité de l'action, qui a chuté de près de 8 % après la clôture avant de rebondir nettement jeudi.

Le bénéfice par action non-GAAP s'est établi à 0,45 dollar, dépassant l'estimation consensuelle de 0,40 dollar de 12,5 % et en hausse de 29 % par rapport à l'année précédente. Les revenus des redevances ont progressé de 22 % à 715 millions de dollars, tandis que les revenus des licences ont augmenté de 23 % à 574 millions de dollars.tikr+1

Accélération dans les centres de données

L'indicateur clé a été le revenu des redevances des centres de données, qui a plus que doublé sur un an pour le deuxième trimestre consécutif. Arm a désormais expédié plus de 1,5 milliard de cœurs Neoverse, dont 500 millions au cours des neuf derniers mois seulement, contre six ans pour atteindre le premier milliard.benzinga+3

L'AGI CPU de la société, une puce personnalisée pour centres de données dévoilée en mars, dépasse les attentes initiales. La demande dépasse désormais 2 milliards de dollars pour les exercices fiscaux 2027 et 2028, bien au-delà de la capacité de production de 1 milliard de dollars qu'Arm a sécurisée. Oracle ↗ 5.19% a accepté d'acheter la nouvelle puce, a déclaré le PDG Rene Haas à Reuters, et la société a déjà commencé les livraisons à plusieurs clients.reuters

"Notre confiance dans la réalisation d'un potentiel de hausse pour notre activité AGI CPU Arm de 1 milliard de dollars a augmenté au cours des 90 derniers jours", a déclaré Haas lors de la conférence téléphonique sur les résultats.tikr

La faiblesse des smartphones assombrit les perspectives

Malgré ces solides résultats, Arm a signalé un ralentissement des redevances liées aux smartphones, car la hausse des coûts de la mémoire fait grimper les prix des combinés sur les segments milieu et haut de gamme. Le directeur financier, Jason Child, prévoit désormais une croissance des redevances sur l'ensemble de l'année dans le haut de la fourchette des 10 % plutôt que 20 %, et s'attend à ce que les redevances des smartphones diminuent séquentiellement au prochain trimestre.investing+3

Les commentaires prudents sur les smartphones ont déclenché la vente initiale après la clôture mercredi, l'action chutant d'environ 8 % à 225 dollars. Lors de la séance régulière de jeudi, cependant, le titre a rebondi alors que les investisseurs se sont concentrés sur la dynamique des centres de données.tikr+3

Prévisions et réaction des analystes

Pour le deuxième trimestre, Arm prévoit un chiffre d'affaires de 1,38 milliard de dollars et un BPA ajusté de 0,47 dollar, tous deux supérieurs aux estimations de Wall Street de 1,34 milliard et 0,43 dollar respectivement. JPMorgan a relevé son objectif de cours à 255 dollars, Jefferies a maintenu une recommandation d'achat à 320 dollars, tandis que Bank of America a réduit son objectif de 460 à 260 dollars en invoquant la compression des multiples du secteur.finance.yahoo+3

Les analystes de Jefferies prévoient que les ventes d'AGI CPU pourraient atteindre 18 milliards de dollars d'ici l'exercice 2031, dépassant les propres prévisions d'Arm de 15 milliards de dollars. La contrainte sur cette activité, a noté Haas, réside désormais entièrement du côté de l'offre plutôt que de la demande.reuters+1