Akcie Arm rostou po rekordních tržbách a vysoké poptávce po čipech pro AI

Společnost Arm Holdings oznámila ve středu rekordní tržby za první čtvrtletí fiskálního roku 2027 ve výši 1,29 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 22 %. Rostoucí poptávka po energeticky úsporných čipech pro datová centra s umělou inteligencí převážila nad slábnoucím trhem s chytrými telefony. Výsledky vyvolaly na akciovém trhu volatilitu, kdy akcie po uzavření trhu klesly o téměř 8 %, aby ve čtvrtek prudce vzrostly.

Upravený zisk na akcii (non-GAAP) dosáhl 0,45 dolaru, čímž o 12,5 % překonal konsenzuální odhad 0,40 dolaru a meziročně vzrostl o 29 %. Licenční poplatky vzrostly o 22 % na 715 milionů dolarů, zatímco příjmy z licencování se zvýšily o 23 % na 574 milionů dolarů.tikr+1

Dynamika datových center zrychluje

Nejvýraznějším ukazatelem byly licenční poplatky z datových center, které se meziročně zdvojnásobily již druhé čtvrtletí v řadě. Arm již dodal více než 1,5 miliardy jader Neoverse, přičemž 500 milionů z nich bylo dodáno za posledních devět měsíců – ve srovnání se šesti lety u první miliardy.benzinga+3

Procesor AGI CPU, zakázkový čip pro datová centra představený v březnu, překonává počáteční očekávání. Poptávka v letech 2027 a 2028 nyní přesahuje 2 miliardy dolarů, což je výrazně více než výrobní kapacita v hodnotě 1 miliardy dolarů, kterou si Arm zajistila. Generální ředitel Rene Haas pro agenturu Reuters uvedl, že společnost Oracle ↘ 3.09% souhlasila s nákupem nového čipu a Arm již zahájila dodávky několika zákazníkům.reuters

„Naše důvěra v dosažení vyšších než očekávaných příjmů z podnikání v oblasti AGI CPU, kde jsme cílili na 1 miliardu dolarů, se za posledních 90 dní zvýšila,“ řekl Haas během hovoru k výsledkům.tikr

Slabost chytrých telefonů kalí výhled

Navzdory silným výsledkům Arm upozornila na slábnoucí licenční poplatky z chytrých telefonů, protože vyšší náklady na paměti zvyšují ceny telefonů ve střední a prémiové třídě. Finanční ředitel Jason Child nyní očekává růst licenčních poplatků za celý rok spíše v rozmezí 15 až 20 % namísto 20 % a předpokládá, že poplatky z chytrých telefonů v příštím čtvrtletí mezikvartálně klesnou.investing+3

Opatrný komentář k chytrým telefonům vyvolal středeční výprodej po uzavření trhu, kdy akcie klesly o zhruba 8 % na 225 dolarů. Během čtvrteční řádné seance se však akcie zotavily, protože se investoři zaměřili na úspěch v oblasti datových center.tikr+3

Výhled a reakce analytiků

Pro druhé čtvrtletí Arm projektuje tržby ve výši 1,38 miliardy dolarů a upravený zisk na akcii 0,47 dolaru, což je nad odhady Wall Street (1,34 miliardy a 0,43 dolaru). JPMorgan zvýšila cílovou cenu na 255 dolarů, Jefferies udržela doporučení „koupit“ s cílovou cenou 320 dolarů, zatímco Bank of America snížila cíl ze 460 na 260 dolarů s odkazem na kompresi násobků u srovnatelných firem.finance.yahoo+3

Analytici Jefferies předpokládají, že prodeje AGI CPU by mohly do fiskálního roku 2031 dosáhnout 18 miliard dolarů, čímž by překonaly vlastní prognózu Arm ve výši 15 miliard dolarů. Haas poznamenal, že omezením tohoto podnikání je nyní výhradně strana nabídky, nikoliv poptávka.reuters+1