Ανάκαμψη της μετοχής της Arm μετά τα έσοδα ρεκόρ και την έκρηξη ζήτησης για τσιπ τεχνητής νοημοσύνης

Η Arm Holdings ανακοίνωσε την Τετάρτη έσοδα ρεκόρ 1,29 δισ. δολαρίων για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2027, σημειώνοντας άνοδο 22% σε ετήσια βάση, καθώς η εκρηκτική ζήτηση για τα ενεργειακά αποδοτικά σχέδια τσιπ της σε κέντρα δεδομένων τεχνητής νοημοσύνης υπερκάλυψε την αυξανόμενη αδυναμία στην αγορά των smartphone. Τα αποτελέσματα προκάλεσαν έντονη μεταβλητότητα στη μετοχή, η οποία υποχώρησε σχεδόν 8% στις μετασυνεδριακές συναλλαγές πριν ανακάμψει δυναμικά την Πέμπτη.

Τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή διαμορφώθηκαν στα 0,45 δολάρια, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών για 0,40 δολάρια κατά 12,5% και σημειώνοντας αύξηση 29% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Τα έσοδα από δικαιώματα εκμετάλλευσης αυξήθηκαν κατά 22% στα 715 εκατ. δολάρια, ενώ τα έσοδα από άδειες χρήσης αυξήθηκαν κατά 23% στα 574 εκατ. δολάρια.tikr+1

Επιτάχυνση της δυναμικής στα κέντρα δεδομένων

Το στοιχείο που ξεχώρισε ήταν τα έσοδα από δικαιώματα εκμετάλλευσης στα κέντρα δεδομένων, τα οποία υπερδιπλασιάστηκαν σε ετήσια βάση για δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο. Η Arm έχει διαθέσει πλέον πάνω από 1,5 δισεκατομμύριο πυρήνες Neoverse, με τα 500 εκατομμύρια από αυτούς να έχουν αποσταλεί μόνο τους τελευταίους εννέα μήνες, σε σύγκριση με τα έξι χρόνια που χρειάστηκαν για το πρώτο δισεκατομμύριο.benzinga+3

Η AGI CPU της εταιρείας, ένα προσαρμοσμένο τσιπ για κέντρα δεδομένων που παρουσιάστηκε τον Μάρτιο, ξεπερνά τις αρχικές προσδοκίες. Η ζήτηση ξεπερνά πλέον τα 2 δισ. δολάρια για τα οικονομικά έτη 2027 και 2028, πολύ πάνω από το 1 δισ. δολάρια παραγωγικής ικανότητας που έχει εξασφαλίσει η Arm. Η Oracle ↘ 1.98% συμφώνησε να αγοράσει το νέο τσιπ, δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος Rene Haas στο Reuters, και η εταιρεία έχει ήδη ξεκινήσει τις παραδόσεις σε πολλούς πελάτες.reuters

"Η εμπιστοσύνη μας στην επίτευξη υπεραπόδοσης για την ευκαιρία του 1 δισ. δολαρίων στον τομέα των AGI CPU της Arm έχει αυξηθεί τις τελευταίες 90 ημέρες", δήλωσε ο Haas κατά την τηλεδιάσκεψη για τα αποτελέσματα.tikr

Η αδυναμία στα smartphone επισκιάζει τις προοπτικές

Παρά τα ισχυρά αποτελέσματα, η Arm επεσήμανε την κάμψη στα δικαιώματα εκμετάλλευσης για smartphone, καθώς το υψηλότερο κόστος μνήμης ωθεί τις τιμές των συσκευών προς τα πάνω τόσο στις μεσαίες όσο και στις premium κατηγορίες. Ο οικονομικός διευθυντής Jason Child προβλέπει πλέον ετήσια αύξηση των δικαιωμάτων εκμετάλλευσης στα υψηλά επίπεδα του 10% αντί για 20%, και αναμένει ότι τα έσοδα από smartphone θα μειωθούν το επόμενο τρίμηνο.investing+3

Τα επιφυλακτικά σχόλια για τα smartphone προκάλεσαν το αρχικό ξεπούλημα την Τετάρτη, με τη μετοχή να υποχωρεί περίπου 8% στα 225 δολάρια. Ωστόσο, κατά την κανονική συνεδρίαση της Πέμπτης, η μετοχή ανέκαμψε καθώς οι επενδυτές εστίασαν στη δυναμική των κέντρων δεδομένων.tikr+3

Προβλέψεις και αντιδράσεις αναλυτών

Για το δεύτερο τρίμηνο, η Arm προέβλεψε έσοδα 1,38 δισ. δολαρίων και προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 0,47 δολαρίων, μεγέθη υψηλότερα από τις εκτιμήσεις της Wall Street για 1,34 δισ. και 0,43 δολάρια αντίστοιχα. Η JPMorgan αύξησε την τιμή στόχο στα 255 δολάρια, η Jefferies διατήρησε τη σύσταση αγοράς με στόχο τα 320 δολάρια, ενώ η Bank of America μείωσε τον στόχο της στα 260 από 460 δολάρια, επικαλούμενη τη συμπίεση των πολλαπλασιαστών στον κλάδο.finance.yahoo+3

Οι αναλυτές της Jefferies προβλέπουν ότι οι πωλήσεις των AGI CPU θα μπορούσαν να φτάσουν τα 18 δισ. δολάρια έως το οικονομικό έτος 2031, ξεπερνώντας την πρόβλεψη της ίδιας της Arm για 15 δισ. δολάρια. Ο περιοριστικός παράγοντας για αυτή τη δραστηριότητα, σημείωσε ο Haas, έγκειται πλέον αποκλειστικά στην πλευρά της προσφοράς και όχι της ζήτησης.reuters+1